אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר.
באי.בי.אי מאמינים כי מחיר מניית כיל מהווה הזדמנות קנייה צילום: אוראל כהן

באי.בי.אי מאמינים כי מחיר מניית כיל מהווה הזדמנות קנייה

בבית ההשקעות אומרים כי קיים פער מחיר לא מוצדק בין כיל למתחרותיה בעולם, ומציבים מחיר של 51 שקל - גבוה ב-14% ממחיר המניה בפתיחת המסחר

23.06.2010, 15:02 | גיל קליאן

באי.בי.אי מאמינים במניית כיל ואומרים כי היא נמצאת בפער מחירים לא מוצדק מול מתחרותיה בעולם. האנליסט גיל בשן מעניק למניה מחיר יעד של 51 שקל - גבוה בכ-14% ממחיר המניה לפני פתיחת המסחר בתל אביב היום (ד').

בשן כותב כי "מניית כיל, כמו שאר מניות הדשנים בעולם ממשיכה לדשדש, אולם להערכתנו קיים פער תמחור בין כיל למתחרותיה השונות בעולם, הן האירופיות והן הצפון אמריקאיות, פער שאיננו מוצדק בייחוד כאשר בוחנים את פוטנציאל הרווח של הרבעונים הקרובים".

עם זאת מציין בשן כי "מחיר האשלג בעולם יציב, היצרניות מנסות להעלות מחירים, ופה ושם מצליחות אך לא בשיעורים משמעותיים. ההודעה של K+S על עליית מחיר האשלג ללקוחות ב-8 יורו בלבד למעשה ביטלה את ניסיון עליית המחיר של BPC ב-25 יורו ללקוחות באירופה. BPC עדיין מנסה והודיעה על עליית מחיר נוספת של 10 יורו החל מחודש יולי, עליות מחיר אלו נועדו לפצות על חולשת היורו. גם בברזיל נכשלה החברה להעלות את המחיר ל-425 דולר לטון. בשווקים של דרום מזרח אסיה המחיר עומד על כ-385 דולר לטון בעוד בברזיל מחיר ה-Spot נמוך יותר - כ-370 דולר לטון.

"למרות חוסר ההצלחה בניסיונות להעלות מחירים להערכתנו תופעה של עלייה מתונה והדרגתית בקצב של 5-10 דולר לטון מדי רבעון טובה יותר לחברות האשלג בטווח ארוך. עליות מתונות כאלו כמעט ואינן משפיעות על רמת הביקושים בטח לא במחירי הסחורות הנוכחיים, ונכנסות הישר לשורת הרווח ותזרים המזומנים".

בשן מסכם: "כיל צפויה להציג שנה חזקה ברווח, להערכתנו מעל מיליארד דולר. גם תוצאות הרבעון השני צפויות להיות חזקות עם התגברות המשלוחים להודו, תחילת מכירות בסין, ושיפור מתון יותר בשווקים של אירופה וברזיל. לזאת נוסיף את השיפור החד במגזר המוצרים התעשייתיים".

תגיות