הצעת חוק חדשה: דמי ניהול אחידים בכל קופת גמל, וקריטריונים שקופים למתן הנחות

הצעת חוק חדשה שהוגשה השבוע קובעת כי כלל העמיתים בכל קופת גמל נתונה ישלמו דמי ניהול שווים. ההצעה, שאותה הגיש ח"כ אמנון כהן (ש"ס), אמנם מאפשרת לגופים להמשיך ולהעניק הנחות אינדיבידואליות, אך רק על בסיס כללים אחידים ושוויוניים. לדברי כהן, כיום נהוג אי שיויון בקופות השונות, ודמי הניהול המשולמים על ידי חלק מהעמיתים יקרים משמעותית מדמי הניהול המשולמים בידי עמיתים דומים. דמי ניהול הגבוהים, לדבריו, מגלמים את הנחות הניתנות ללקוחות אחרים.

ההצעה קובעת, כי דמי הניהול שתגבה חברה מנהלת מכלל העמיתים יהיו אחידים. הנחות יתאפשרו, כאמור, רק על בסיס שוויוני ואחיד לכלל העמיתים העונים לקריטריונים למתן ההנחות, ויתייחסו רק לפרמטר של סכום ההשקעה בקופה, משך ההשקעה בקופה או תנאי אחר שיקבע שר האוצר.

ההצעה אף מתקינה מנגנון שמרסן את גודל ההנחה, לפיו ההנחה לא תעלה על 0.25% משווי נכסיו של העמית בקופה. לבסוף החוק קובע כי החברה המנהלת תהיה חייבת לחשוף את מערכת התמריצים שמובילה את הסוכנים והיועצים להמליץ על פעולות השקעה, ולגלות את גובה דמי הניהול והתנאים למתן הנחות בעת ההתקשרות עם העמית, בדו"חות התקופתיים, ובאתר האינטרנט.

בדברי ההסבר של החוק נכתב, כי "התיקון ייצור שקיפות בתחום דמי הניהול, הן על מנת ליצור תנאים לקיום תחרות בין החברות המנהלות בתחום דמי הניהול והן בכדי להעניק לחוסכים כלים לקבלת החלטת השקעה מושכלת, הנסמכת, בין היתר גם על יכולת ההשוואה של עלויות המוצרים השונים ולהבנת התמריצים המנחים את הגורמים המניעים אותם לקבל החלטת השקעה".

יש לציין כי כהן, אשר ששה חוקים שלו כבר אושרו השנה, הגיש בעבר הצעת חוק שביקשה לקבוע תקרה של 0.25% על דמי הניהול עצמם. ההצעה טורפדה על ידי משרד האוצר, שמגבש כעת תכנית כוללת לטיפול בדמי הניהול.

לדברי כהן, "הצעת החוק הזאת הגיונית ואני מאמין שאצליח לקדם אותה. כיום יש חוסר שקיפות, והחברות עושות הסדרים בשקט עם חלק מהעמיתים. מי שלא בודק, משלם דמי ניהול מקסימאליים".

דמי ניהול הם התשלומים לחברות המנהלות את כספי החוסכים, הנגבים מהסכומים המופקדים לחיסכון ומהסכום שנצבר.