הקנס על פרשת ההלוואות במנורה פגע בתוצאות הרבעון השני

חברת הביטוח מנורה מבטחיםפותחת את דוח הרבעון השני שלה עם הפירוט הבלתי נמנע של תוצאות החקירה שביצע המפקח על הביטוח, שגררה קנס של 14 מיליון שקל. ההוצאה בגינו נרשמה ברבעון השני והשפיעה לרעה על התוצאות הלא טובות ממילא - כשמנורה מבטחים רושמת הפסד כולל של 47 מיליון שקל.

לפני כחודש פרסם המפקח על הביטוח את ממצאיו בנוגע להלוואות בעייתיות שהעניקה מנורה למבוטחיה ללא גיבוי של ביטחונות הולמים. מנורה מעדכנת כי נכון לסוף יוני עמד היקף ההלוואות הללו על 103.4 מיליון שקל כשהחברה כבר הפרישה 60.4 מיליון שקל מהכספים לחובות מסופקים. עוד נאלצת מנורה לעדכן על חקירה של רגולטור אחר, רשות ני"ע, שנפתחה במאי האחרון כנגד חברת קרנות הנאמנות שלה וכנגד המנכ"ל שלה, רונן אביגדור, הנוגעת לחשד של ביצוע פעולת חילוץ בני"ע של צד ג'. בינתים, מעדכנת מנורה, לא בוצעה הפרשה בגין האירוע.

עוד חושפים הדוחות כי מנורה מבטחים נדל"ן, חברה בת של החברה חתמה על הסכם לרכישת 42% ממניות חברת סולאנגיה שעוסקת בתחום ייזום והקמה של תשתיות אנרגיה סולרית באירופה בתמורה להשקעה ראשונית של 3 מיליון יורו מתוך השקעה צפויה כוללת של 11 מיליון יורו.

הדוחות גם מגלים שחברת בלטרנד, חברה כלולה של מנורה מבטחים נדל"ן נטלה הלוואות נון ריקורס לרכישת נכס בגרמניה. מי שהעניק למנורה את ההלוואה הזמין הערכת שווי לנכס הנרכש שטיוטה שלה מצביעה על כך ששוויו נמוך משמעותית משווי הנכס בספרים ומשכך מדובר לכאורה בהפרה של התנייה פיננסית. במנורה מעריכים לעמת זאת כי השמאי שביצע את ההערכה טעה ובימים אלו מנהלת בלטרנד דיונים בנושא עם המלווה. החשיפה המקסימלית של מנורה לסוגיה עומדת על 13 מיליון שקל.

באשר ליציבות של מנורה הבשורות דוקא טובות. לחברה עודף הון של 109 מיליון שקל על דרישות ההון המחמירות שמיישם המפקח על שוק ההון בהדרגה שעמידה סופית בהן תחול סוף 2011.

בדומה לחברות הביטוח האחרות נפגעה מנורה בעיקר בענף ביטוח החיים לאחר שבחציון הראשון של 2010 גבתה דמי ניהול משתנים בפוליסות המשתתפות ברווחים בהיקף של 13 מיליון שקל בלבד, זאת לאחר שנאלצה להחזיר דמי ניהול בהיקף של 57 מיליון שקל שגבתה ברבעון הראשון כתוצאה מביצועים חלשים בביטוחי המנהלים המשתתפים - בהם דמי הניהול הם נגזרת של התשואה המושגת בתיק. זאת כמובן לאור חולשת השווקים ברבעון.

מנורה מדווחת כי בסוף יולי האחרון התקשרה חברת הגמל שלה עם לשכת ארגוני העצמאיים והעסקים ישראל לרכישת קרן ההשתלמות שלהם, להבה, המנהלת נכסים בהיקף של 420 מיליון שקל עבור 12 אלף עמיתים. התמורה ששילמה מנורה היתה 11.5 מיליון שקל לצד סכום נוסף שתשלם בכפוף לדמי הניהול שתגבה. כך החל מהשנה השישית לרכישה ואילך לתקופה בלתי קצובה תשלם מנורה מידי רבעון 51% מההכנסות נטו מדמי ניהול (בניכוי הוצאות תפעול ועמלות הפצה לבנקים) שייגבו מעמיתי הקרן, אך לא פחות מסכום מינימאלי של 1.3 מיליון שקל לשנה עד השנה העשירית.

בתחום הפנסיה בו מנורה מובילת ענף לאחר שרכשה את קרן הפנסיה מבטחים, נרשמה גם כן חולשה בתוצאות עם ירידה ברווח לפני מס של 13% שהסתכם ב-17.5 מיליון שקל. זאת למרות גידול בהכנסות מדמי ניהול של 8.1%. ההסבר לירידה ברווח היא בגידול של 9.1% בתשלום עמלות והוצאות שיווק, שהסתכמו ב-11.7 מיליון שקל ברבעון וכן גידול בהוצאות הנהלה וכלליות בהיקף של 13.5% שעמדו על 30.8 מיליון שקל ברבעון, כתוצאה מגידול בכוח אדם.

גם ענף הגמל חווה חולשה עם ירידה חדה ברווח לפני מס של 72% כשהוא הסתכם ב-4.6 מיליון שקל, גם כאן למרות גידול של 26% בדמי הניהול שהסתכמו ב-18.5 מיליון שקל. ההסבר לפגיעה בתוצאות מקורה הן בזינוק בהוצאות השיווק בהיקף של 39.4% שהסתכמו ב-2.6 מיליון שקל וזאת לצד קיטון בהכנסות מהשקעות בכל הנוגע לקופות הגמל של הקבוצה המבטיחות תשואה לעמיתים.

דוקא תחום הביטוח הכללי של מנורה ממשיך להציג תוצאות טובות. הרווח לפני מס עמד ברבעון על 56 מיליון שקל, זינוק של 41% לעומת הרבעון המקביל. העלייה ברווח מקורה דווקא בגידול ברווחיות בתחום ביטוחי רכב חובה לצד קיטון ברווח בתחום ביטוח רכב מקיף. זאת בעוד שיתר המתחרים בענף נוטים דווקא להפסיד מביטוחי החובה בהם התחרות בשוק היא עזה במיוחד.