אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר.
בלעדי ל"כלכליסט": אמבלייז בדרך לאקזיט ענק צילומים: צביקה טישלר בועז אופנהיים

בלעדי ל"כלכליסט": אמבלייז בדרך לאקזיט ענק

הקבוצה בניהולו של גיא ברנשטיין מנהלת מגעים למכירת השליטה בפורמולה לחברה הפולנית הבורסאית Asseco, לפי שווי של 1.1 מיליארד שקל ובתשואה של 80% על ההשקעה. בעלי מניות אמבלייז ובהם אלי רייפמן יוכלו לזכות בדיבידנד של מאות מיליוני שקלים

01.09.2010, 06:59 | גולן חזני

בעלי קבוצת אמבלייז מתקרבים לאקזיט משמעותי שעשוי להזרים לכיסם מאות מיליוני שקלים. ל"כלכליסט" נודע כי אמבלייז מנהלת מגעים למכירת השליטה (49.2%) בקבוצת התוכנה פורמולה לחברה הפולנית הבורסאית Asseco תמורת כ־550 מיליון שקל (77–79 שקל למניה) ולפי שווי של כ־1.1 מיליארד שקל לפורמולה - פרמיה של כ־57% על השווי בבורסה.

האחזקה בפורמולה מהווה את פעילותה העיקרית של אמבלייז. כך שאם תושלם העסקה, תוכל אמבלייז לשתף את בעלי מניותיה בתמורתה. אחד מהם הוא איש העסקים אלי רייפמן שמחזיק ב־15.5% מאמבלייז ונתון במעצר בית לאחר שנקלע לחובות כבדים. דיבידנד של עשרות מיליוני שקלים עשוי לסייע לרייפמן מאוד. בעלי מניות נוספים הם היו"ר נפתלי שני (13.9%) וקרן פורטיסימו (16.1%) בניהולו של יובל כהן.

חברת אמבלייז אישרה הבוקר (ד') בדיווח לבורסה בלונדון כי היא מנהלת מו"מ למכירת מניותיה בקבוצת פורמולה. החברה לא ציינה את שמו של הגוף הרוכש.

פורמולה היא אחת מקבוצות התוכנה הגדולות בישראל ומנוהלת בידי גיא ברנשטיין (שמשמש גם מנכ"ל אמבלייז). פורמולה מחזיקה בשלוש החברות־הבנות - מטריקס, מג'יק וסאפיינס - שמעסיקות יחדיו כ־6,000 עובדים. מטריקס, הבכירה מבין השלוש, מחזיקה ב־12% מנתח שוק ה־IT בישראל. זו איננה הפעם הראשונה שקרנות זרות מתעניינות ברכישת השליטה בפורמולה. לאחרונה היתה זו קרן באטרי שהגישה הצעה, אך זו נדחתה.

אמבלייז נכנסה להשקעה בפורמולה בנובמבר 2006, כאשר רכשה את גרעין השליטה בה מידי דני גולדשטיין וקרן פימי של ישי דוידי תמורת כ־300 מיליון שקל. בהמשך השקיעה אמבלייז עוד כ־80 מיליון שקל ברכישת מניות פורמולה ובמקביל זכתה מפורמולה לדיבידנדים בהיקף של כ־130 מיליון שקל. כך שאם תושלם עסקת המכירה במתווה הנוכחי, היא תשקף לאמבלייז תשואה של כ־80% על ההשקעה בתוך פחות מארבע שנים.

תחת ניהולו של ברנשטיין הצליחה פורמולה להבריא ולשפר את ביצועיהן של מג'יק וסאפיינס. הכנסות הקבוצה הסתכמו במחצית הראשונה של 2010 ב־263 מיליון דולר, צמיחה של 15% לעומת התקופה המקבילה. הרווח הנקי צמח ב־20.5% ל־16.7 מיליון דולר.

את תגובת אמבלייז לידיעה לא ניתן היה להשיג.

תגיות

17 תגובות לכתיבת תגובה לכתיבת תגובה

17.
אם אכן יצליח המהלך הזה של אלי רייפמן, אזי הוא זכאי לברכות ולהערכה, בכך שלא נכנע
לכל אלה שרצו לזכות בזול במניות של פורמולה (=כשהיה ברור שזוהי חברה מוצלחת). אלי ודאי נלחם כדי לחזות בשוק מניות עולה, שנותנת מחיר גבוה למניותיו...ולא למכור אותן בניזד עדשים. לא רבים היו עומדים במה שאלי עבר (=ואני כלל לא מכיר אותו אישית). מאחל לו לשלם חובותיו כדין, ושגם מחזיקי המניה יזכו לעדנה!
האם נזכה לחזות , בימי המשיח?  |  02.09.10
14.
קריאה למחזיקי פורמולה
זה לא הוגן שרק אמבלייז תוכל למכור את מניות פורמולה בפרמיה משמעותית מעל השוק. גם אני, כמחזיק מניות פורמולה ותיק (וכותב בפורום בורסה בתפוז), מעוניין למכור את אחזקתי במחיר המצויין, ואף נמוך מכך. אני קורא לכלל מחזיקי פורמולה הקטנים, כמו גם כל הגופים המוסדיים (שזו הפנסיה של כולנו אזרחי ישראל!), לדרוש הצעת רכש חלקית מכלל המחזיקים. אני, כמחזיק קטן, מוכן למכור את מניותי גם ב 70 שקל למניה, ואני בטוח שכמוני יש עוד אלפי משקיעים קטנים, כך שאסקו יכולה לחסוך כסף מהמהלך שלי ואף לשפר את יצירת הערך לבעלי מניות אסקו. גם כלכליסט מוזמן להרתם ליוזמה לאגד את כלל מחזיקי פורמולה. פורמולה היא נכס של כולנו, לא רק של אמבלייז. גם אנחנו רוצים למכור אותה בלמעלה מ 70 שקל למניה. הקוראים מוזמנים להמליץ על הטוקבק שלי ואף להעבירו לכל מי שאפשר. גם אנחנו המשקיעים הקטנים (וזה כולל את המוסדיים עם הפנסיה שלנו!) רוצים להיות שותפים באקזיט היפה.
dw  |  01.09.10
לכל התגובות