בגלל הדאגה לסלקום: דסק"ש סופגת הורדת המלצה מפסגות

האנליסט נעם פינקו ממחלקת מחקר Sell Side בפסגות מוריד היום (ב') את המלצתו למניית חברת האחזקות דסק"ש מקבוצת אי.די.בי של נוחי דנקנר. ההמלצה המעודכנת לחברה היא "תשואת שוק", תחת מחיר יעד של 81.4 שקל. מחיר היעד גבוה ב-13.8% ממחירה של מניית דסק"ש עם פתיחת המסחר בתל אביב היום.

פינקו אמנם מציין כי שווי האחזקות של דסק"ש מהווה דסקאונט של 6% במניה, אך טוען כי מחירה של סלקום - המהווה יותר מ-40% מהשווי של דסק"ש - גבוה ב-6% מהערכתו למחיר החברה. זאת, לדבריו, משום שהשוק אינו מתמחר את מלוא הסיכון הצפוי לחברת הסלולר מכיוון הרגולטור.פינקו מציין כי בטווח הארוך - חברות הסלולר לא יוכלו להימנע מירידה ברווחיות, וזאת בעקר בגלל הפחתת דמי הקישוריות.

פינקו מעריך עוד כי דסק"ש תמשיך לספק תשואת דיבידנד גבוהה של 10%-15%.