מיקרוסופט תנפיק אג"ח בכ-4.75 מיליארד דולר

מיקרוסופט מתכננת הנפקת חוב של 4.75 מיליארד דולר לאחר שאתמול הודיעה על הגדלת הדיווידנד. תמורת ההנפקה תשמש בין היתר למימון ההון החוזר, הוצאות הוניות ורכישות עצמיות של מניות, כך מסרה ענקית התוכנה מרדמונד וושינגטון, אך לא פירטה לגבי הגודל המדוייק או העיתוי של ההנפקה.

חלק מהאיגרות נמכרו כבר היום, לפי מקור המקורב לנושא. מיקרוסופט יצאה להנפקה לאחר שאתמול נפלו תשואות אג"ח החברות המדורגות ל-3.73% בממוצע, לפי מריל לינץ' - רשמתן הנמוכה מאוקטובר 1986. הביקוש לאג"ח של אחת מארבע החברות הלא פיננסיות היחידות בארה"ב עם הדירוג המושלם, צפוי להיות גדול ולהגיע מכל העולם, לי מירקו מיקליק מ-Fifth Third Asset Management.

לפי המקור שצוטט בבלומברג, החברה תמכור 1 מיליארד דולר של איגרות ל-3, 10 ו-30 שנה לצד 1.75 מיליארד דולר ל-5 שנים. תשואות האיגרות ל-3 שנים עשויות להימכר בפרמיה של 25 נקודות בסיס יותר ממקבילותיהן הממשלתיות, האג"ח ל-5 שנים בפרמיה של 40 נקודות בסיס ול-10 שנים בפרמיה של 55 נקודות בסיס מעל אג"ח הבנצ'מרק שמוכר הממשל הפדרלי.

אתמול החברה הודיעה על הגדלת חלוקת הרווחים ב-3 סנט או 23% ל-16 סנט לרבעון. בין היתר, ההנפקה תרת כאמור את תשלומי הדיווידנד ורכישות המניות בחזרה מהשוק מאחר שחלק ניכר ממזומני החברה מוחזקים בחו"ל. S&P ומודיס מדרגות את מיקרוסופט, אקסון מובייל, J&J ואוטומטיק דאטה פרוססינג ברמה של AAA המקבילה לחוב של ארה"ב. בחודש שעבר J&J מכרה חוב ל-10 ו-30 שנה בתשואה הנמוכה ביותר אי פעם.