דויטשה בנק: "מזרחי טפחות יציג תשואה להון של 15% ב-2013"

דויטשה בנק הוסיף את בנק מזרחי טפחות לרשימת הבנקים המומלצים ביותר שלו להשקעה באזור CEEMEA (מרכז ומזרח אירופה, המזרח התיכון ואפריקה). מחיר היעד של דויטשה בנק למזרחי טפחות הוא 42 שקל – מחיר שמשקף אפסייד של 20% למניה.

האנליסט דן הרוורד מציין כי מזרחי טפחות הוא בנק המשכנתאות הגדול בישראל – תחום שבו הוא מחזיק נתח שוק של כ-33%. תחום המשכנתאות מהווה מחצית מתיק האשראי של מזרחי טפחות וכאשר מוסיפים למשכנתאות את האשראי למשקי בית מגיע השיעור ל-68% מתיק האשראי הכולל. "מזרחי טפחות הוא אחד הבנקים בעלי הסיכון הנמוך ביותר באזור. שיעור המימון (גובה המשכנתה ביחס לשווי הנכס הנרכש, ת"ז) על משכנתאות חדשות במזרחי טפחות הוא בשיעור 50%-60% ושיערו המימון הממוצע על כל תיק המשכנתאות של מזרחי טפחות נמוך יותר. העובדה הזו משתקפת בשיעור נמוך של חובות בעייתיים שאינם נושאי הכנסה".

הרוורד מציין כי למרות התחרות העזה בתחום המשכנתאות, מזרחי טפחות הצליח לשמור על מעמדו בשוק. בדויטשה בנק כותבים כי יש להם ביטחון בכך שמזרחי טפחות יצליח להגיע ליעד תשואה להון של 15% בשנת 2013.

בסוף הרבעון השני של 2010 הכריז מזרחי טפחות על חלוקת דיבידנד בהיקף 200 מיליון שקל – לראשונה מאז 2008. לדברי הרוורד, "למזרחי טפחות יש הון עודף של 200 מיליון שקל, שאנו מצפים לראותו מחולק כדיבידנד".