"בור" בתזרים דלק נדל"ן? DGRE לא מצליחה לממש את החניונים בזמן

דלק נדל"ן תבחן מחדש את דוח המקורות והשימושים שלה (הדוח המפרט את תזרים המזומנים הצפוי של החברה מול החזר התחייבויות - על מנת לראות כי החברה מסוגלת לעמוד בהתחייבויותיה) בעקבות הודעת החברה בת DGRE כי לא תצליח לממש את החניונים באנגליה על מנת לייצר את התזרים הצפוי בזמן הקרוב - ותדחה את המימוש. כך הודיעה החברה היום (א') לבורסה.

DGRE היתה אמורה לממש את הנכס תמורת 867 מיליון שקל במחצית הראשונה של 2011. כך לפחות לפי הערכות החברה עד כה. כעת מודיעה החברה כי היא צופה שתוכל לייצר תזרים נמוך ב-300 מיליון שקל מהסכום שצפתה כי תייצר - וכי היא דוחה בעקבות כך את המימוש. זאת, על מנת בכל זאת לממש את הנכס בתמורה שצפתה.

בדוח המקורות והשימושים שהציגה דלק נדל"ן ברבעון השני קבעה החברה יעדים אגרסיביים למימושי הנכסים שלה. עד תום הרבעון השני של 2011 חזתה כי תקבל מ-DGRE סכום של 867 מיליון שקל שעיקרו מכירת חברת החניונים באנגליה NCP שלפי הערכת שווי שצירפה החברה - שווה 950 מיליון ליש"ט. עוד החברה צפתה לקבל 346 מיליון שקל עבור מכירת חברת רודשף. סכום זה הוא נטו לאחר תשלומי הלוואות לבנקים שמימנו את העסקה.

עוד החברה חזתה מימושים נוספים של נכסים פחות משמעותיים בפורטפוליו שלה בסך של 251 מיליון שקל, נטו, לאחר תשלום המימון עבור רכישת הנכסים. החברה צפתה שבתום הרבעון השני של 2012 תקבל דיבידנדים מ-DGRE בסך 327 מיליון שקל.

בסיכומו של דבר, החברה צפתה סך מקורות לתשלום של 1.6 מיליארד שקל שיישלמו על הוצאות בסך מיליארד שקל בשנה הקרובה, מתוכם פירעונות לאג"ח ולבנקים בסך 492 מיליון שקל ועוד תשלומים לקבוצת דלק בסך 485 מיליון שקל.