אנליסטים מרגיעים: חשיפת וול סטריט למשבר החוב בגוש היורו - זניחה

הבנקים בארה"ב אינם חסינים לדאגות של המערכת הבנקאית האירופית לאור משבר החוב של החברות בגוש היורו, אולם אם לשפוט ממידת החשיפה של וול סטריט לגוש היורו, נראה כי אין סיבה ממשית לדאגה — כך עולה מבדיקות שהעבירו אנליסטים ל"וול סטריט ג'ורנל".

לדברי ג'ונתן גליונה, אנליסט בכיר במחלקת הבנקאות האמריקאית של ברקליס קפיטל, חששות המשקיעים בשוק מפני התפשטות המשבר באירלנד למדינות אחרות בגוש היורו ובארה"ב נרגעו בעת האחרונה, אך גם אם הם יצופו שוב, יהיה מדובר בסיכון "נמוך ובר־שליטה". גליונה פרסם את הערכותיו בהסתמך על מידע שפרסמו רגולטורים פדרליים בארה"ב, שלפיו החשיפה הכוללת של המערכת הבנקאית האמריקאית ליוון, לפורטוגל, לספרד ולאירלנד ירדה ברבעון השני של 2010 ל־146 מיליארד דולר, לעומת 176 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2009.

מתוך סך חשיפה זו, עשרת הבנקים הגדולים ביותר בארה"ב מחזיקים ב־96% מהסיכון, היינו: בחשיפה בשווי 140 מיליארד דולר, המהווים 20% מההון שבו מחזיקים מוסדות אלה לפי רמת הלימות הון של Tier 1. "אנחנו הרבה יותר מודאגים מערכו של שוק הנדל"ן האמריקאי מאשר מגורלן של ספרד, איטליה ופורטוגל", אמר ג'רארד קסידי, אנליסט בנקאות ושוק הון ב־RBC קפיטל מרקטס. הוא הדגיש כי אי אפשר להשוות את ההפסדים של הבנקים האמריקאיים מהמתרחש באירופה להפסדים הכבדים שנגרמו להם בשנות השמונים, בתקופת משבר הבנקאות באמריקה הלטינית.

בנק אוף אמריקה, הבנק הגדול ביותר בארה"ב מבחינת נכסים, כתב בפרסומים אחרונים כי יוון, אירלנד, איטליה, פורטוגל וספרד מציבות לו סיכון הנאמד ב־18 מיליארד דולר, מתוכם 2 מיליארד דולר בדמות אג"ח ממשלתיות.

בנק ג'יי. פי מורגן הודיע כי חשיפתו למדינות אלה עומדת על כ־20 מיליארד דולר, מתוכם כמחצית בדמות אחזקות אג"ח.

בסיטיגרופ הסכימו רק לפרט את מידת החשיפה לאיטליה, והודיעו כי היא עמדה על 17.2 מיליארד דולר בסוף הרבעון השלישי של 2010, מבלי לפרט איזה חלק מזה מושקע באג"ח ממשלתיות איטלקיות. כמו כן, גולדמן זאקס הסכים לחשוף כי מידת החשיפה שלו לכלכלה האירית עמדה על 8.9 מיליארד דולר בסוף הרבעון השלישי של 2010.