אלדן טק: ביטחונות ומניות תמורת דחיית החוב ל־2014

חברת הנדל"ן אלדן טק שבשליטת יוסי בודנשטיין מבקשת להביא להצבעה באסיפת מחזיקי האג"ח (סדרה א') של החברה שתיערך מחר שני מתווים חלופיים להסדר חוב. ההצעה להסדר לא לוותה בשלב זה בהצעה להסדר מקביל גם בחברה־הבת רילון.

חובה של אלדן טק למחזיקי האג"ח מסתכם ב־27 מיליון שקל, מתוכם 9.4 מיליון שקל שהיא צריכה לשלם במרץ הקרוב ו־7.2 מיליון שקל נוספים שהיתה אמורה להעביר במרץ 2010.

הנכס היחיד של אלדן טק היא החברה־הבת רילון, שבאמצעותה מוחזקים נכסיה בבולגריה ובגיאורגיה, כשגם לה חוב של 45 מיליון שקל למחזיקי האג"ח שלה. בשבוע שעבר פנה נאמן האג"ח של רילון לבודנשטיין ולדירקטוריון החברה, והזהיר אותם מפני פעולות שנועדו "לחילוץ" החברה־האם או בעל השליטה, שלחברה פרטית בבעלותו חוב של יותר מ־18 מיליון שקל לבנק הבינלאומי.

על פי הצעתה הנוכחית של אלדן טק, פירעון חובה למחזיקי האג"ח יידחה ויבוצע בתוך ארבע שנים ממועד השלמת ההסדר, בעוד שתנאי ההצמדה והריבית על האג"ח יוותרו זהים. לשם הבטחת החוב ישועבדו לטובת המחזיקים 60% ממניות רילון שבבעלות אלדן טק (כ־39.5% מהון המניות). בנוסף, יצורפו לשטר הנאמנות של האג"ח התניות פיננסיות. כך למשל, במקרה של מימוש נכסים ברילון, תתחייב החברה לפרעון מוקדם של האג"ח.

כפיצוי לדחיית החזר החוב מציעה אלדן טק למחזיקים שתי אפשרויות: הקצאת מניות אלדן טק שיהוו כ־20% מהונה המונפק של החברה, או הקצאת אופציות הניתנות להמרה למניות, שיהוו 50.01% ממניות החברה, שאותן יהיה אפשר לממש רק לשם מכירתן לחברה או לצד שלישי שיהיה מוסכם עליה. לאלדן טק תישמר הזכות לרכוש בחזרה את האופציות תמורת סכומים משתנים, החל במיליון שקל בחצי השנה הראשונה להשלמת ההסדר ועד 5 מיליון שקל מרגע השלמת ההסדר.