רוסאריו: ההנפקות ב־2010 זינקו ל־46 מיליארד שקל

היקף ההנפקות הציבוריות בבורסה בתל אביב זינק במהלך 2010 לכ־46 מיליארד שקל, עלייה של כ־59% לעומת היקף ההנפקות ב־2009 שהסתכם בכ־29 מיליארד שקל.

מהסיכום השנתי של שוק ההנפקות הציבוריות שערכה חברת החיתום רוסאריו קפיטל עולה כי מרבית הסכום, כ־40 מיליארד שקל, גויסה באיגרות חוב, בעוד שכ־6 מיליארד שקל גויסו בהנפקת מניות.

מנכ"לית רוסאריו קפיטל נגה קנז מציינת כי "היקף הגיוסים בהון מהווה זינוק חד בהשוואה לגיוס במניות של 400 אלף שקל בלבד ב־2009. מי שהובילו בשנה החולפת את הגיוסים בהון בבורסה היו חברות הנדל"ן שגייסו 4.3 מיליארד שקל, כשבראש עומדת הנפקתה הראשונית של קבוצת עזריאלי מחודש יוני שבמהלכה גייסה החברה 2.5 מיליארד שקל.

"גם סקטור חיפושי הגז והנפט בלט ב־2010 בגיוסי ההון, כשחברות הסקטור מגייסות 1.2 מיליארד שקל במניות במהלך השנה, מתוכם כ־300 מיליון שקל גויסו על ידי ארבע חברות חדשות שהנפיקו לראשונה. חמש הנפקות ראשוניות נוספות בהיקף של 180 מיליון שקל בוצעו על ידי חברות מתחום הביומד, כשבסיכום כולל מגייסות חברות הסקטור בהון 325 מיליון שקל ב־2010.

סכום של 40 מיליארד שקל שגויס בחוב בשנה החולפת מהווה אף הוא עלייה נאה של כ־42% בהשוואה ל־2009, כשלדברי קנז, "מרבית העלייה מוסברת בגידול ניכר בהיקף הגיוס שביצעו הבנקים וחברות הביטוח, מכ־10 מיליארד שקל ב־2009 לכ־18 מיליארד שקל ב־2010".

גיוסי הבנקים וחברות הביטוח מהווים כ־45% מסך גיוסי החוב ב־2010, כשאחריהן חברות הנדל"ן עם 83 הנפקות בהיקף של 9.4 מיליארד שקל.

בחלוקה לאפיקי הצמדה עמד היקף האג"ח צמודות המדד שהונפקו השנה על 23 מיליארד שקל, בעוד שהאג"ח באפיק השקלי אחראיות לגיוסים בסכום כולל של כ־12 מיליארד שקל. לראשונה זה זמן רב בוצע בתל אביב גם גיוס צמוד למטבע זר על ידי חברת טאואר סמיקונדקטור, שגייסה 384 מיליון שקל בהנפקת אג"ח המירות צמודות לדולר.

גם בשנת 2010 נשמרה המגמה שלפיה מרבית הגיוסים מבוצעת על ידי חברות בדירוג אשראי גבוה, כש־41% מהגיוסים, כ־17 מיליארד שקל, בוצעו על ידי חברות המדורגות AA- עד +AA, וכ־15 מיליארד שקל נוספים גויסו על ידי חברות בדירוג -A עד +A.

במקביל להמשך הגיוסים בדירוג גבוה נרשמה ב־2010 עלייה מהותית גם בהיקף הגיוסים של חברות ללא דירוג שהסתכמו ב־4 מיליארד שקל לעומת כ־400 מיליון שקל בלבד ב־2009. "גיוסי האג"ח ללא הדירוג התאפשרו ברובם הודות להתניות פיננסיות ושעבודים שנתנו החברות וזכו להערכת שוק ההון", הסבירה קנז.