10 החברות שירוויחו יותר מכולן בוול סטריט ב-2011

אתר האינטרנט 24/7 וול סטריט מדרג את החברות האמריקאיות שצפויות להניב את הרווח הגבוה ביותר ב-2011, אך האם הרווחיות תתורגם גם לעלייה במניות? הרשימה המלאה לפניכם:

1. אקסון מוביל

תחזית הרווח ל-2011: 32.3 מיליארד דולר

תשואת המניה ב-12 חודשים אחרונים: 5.33%

תחזית ההכנסות ב-2011: 417.6 מיליארד דולר, עלייה של 10.2% לעומת 2010

הרווחים של אקסון מוביל יעלו במידה רבה בשל מחירי הנפט והגז העולים. הוצאות ההון לא אמורות להיות בעלות השפעה משמעותית על הרווח למניה, אם כי רכישת XTO עלולה לפגוע ברווחים בטווח הקרוב.

2. מיקרוסופט

תחזית הרווח ל-2011: 21 מיליארד דולר

תשואת המניה ב-12 חודשים אחרונים: 9.85%-

תחזית ההכנסות ב-2011: 73.4 מיליארד דולר, עלייה של 7% לעומת 2010

בוול סטריט מצפים שתימשך מגמת השיפור שנרשמה בשנה החולפת במכירות של מערכת ההפעלה "חלונות", תוכנות האופיס והשרת של החברה, ובמכירות של קונסולת XBOX. הפסדים בחטיבת עסקי האינטרנט של החברה, שכוללת את מנוע החיפוש בינג, יישארו גבוהים ויושפעו מהשילוב עם מנוע החיפוש של יאהו.

3. שברון

תחזית הרווח ל-2011: 19.8 מיליארד דולר

תשואת המניה ב-12 חודשים אחרונים: 14.61%

תחזית ההכנסות ב-2011: 247.23 מיליארד דולר, עלייה של 21.8% לעומת 2010

עלויות ההון יהיו ככל הנראה גבוהות יותר עבור שברון יחסית למתחרותיה. חוסר וודאות סביב התוצאות התפעוליות בכמה מהאזורים, כמו אקוודור עשוי להשפיע על שולי הרווח. יתרה מכך, לא ניתן לחזות את חוסר היציבות הפוליטית באזורים שבהם החברה מחזיקה ברישיונות חיפוש, ולפיכך הם מהווים סיכונים משמעותיים.

4. ג'י.פי.מורגן צ'ייס

תחזית הרווח ל-2011: 19.1 מיליארד דולר

תשואת המניה ב-12 חודשים אחרונים: 2.88%-

הערכות ההכנסות ב-2011: 101.57 מיליארד דולר, ירידה של 1.1% לעומת 2010

האנליסטים מעריכים שמכיוון שלג'י.פי. מורגן יש חטיבות עסקיות בכל הסקטורים הגדולים של תעשיית השירותים הפיננסיים, החברה תוכל לנהל היטב משאבים, הון וכוח אדם.

בשלב זה רוב המומחים לא חושבים שלרפורמה הפיננסית תהיה השפעה על הכנסות הבנק השנה, בהשוואה לשנה שעברה. ג'י.פי.מורגן עושים מספיק עסקים מחוץ לעולם המפותח כדי לפצות על שוקי ההון המקרטעים בארצות הברית ובאיחוד האירופי. עם זאת, הבנק עדיין ניצב בפני אתגרים בכל הקשור לשוק הנדל"ן.

5. פייזר

תחזית הרווח ל-2011: 18.3 מיליארד דולר

תשואת המניה ב-12 חודשים אחרונים: 6.16%-

תחזית ההכנסות ב-2011: 66 מיליארד דולר, ירידה של 1.8% לעומת 2010

שילוב חברת וויית' בעסקי פייזר אחראי ככל הנראה לחיסכון הצפוי בעלויות. ההנהלה החדשה עשויה אף לנסות לקצץ יותר, אם כי שנראה שההזדמנויות מוגבלות.

הרוח הגבית של פייזר ומתחרותיה לא עומדת להירגע בקרוב. חברת התרופות הגדולה סובלת מיותר מדי תרופות שהפטנט שלהן עומד לפוג, ומנגד לא מספיק תרופות חדשות שעומדות בפני אישור מנהל התרופות והמזון (FDA).

6. אפל

תחזית הרווח ל-2011: 18.2 מיליארד דולר

תשואת המניה ב-12 חודשים אחרונים: 50.46%

תחזית ההכנסות ב-2011: 103.3 מיליארד דולר, עלייה של 16.7% לעומת 2010

הציפיות בוול סטריט לשיפור ברווחים של אפל הן ככל הנראה הגבוהות ביותר מבין כל החברות הגדולות הנסחרות באמריקה. כמעט בכל שבוע יש בית השקעות שמעלה את מחיר היעד שלו לאפל. חלק מהתחזיות עומדות על קרוב ל-500 דולר למניה, בעוד שמחיר המניה עומד כיום על 332 דולר. לחברה יש היסטוריה של שליטה מוצלחת בשולי הרווח.

7. בנק אוף אמריקה

תחזית הרווח ל-2011: 16.3 מיליארד דולר

תשואת המניה ב-12 חודשים אחרונים: 17.65%-

תחזית ההכנסות ב-2011: 109.7 מיליארד דולר, ירידה של 3.5% לעומת 2010

בתחזיות של בנק אוף אמריקה יש ככל הנראה יותר סיכונים מאשר בשאר הבנקים. רכישת קאנטריווייד עדיין יכולה להוביל להפסדים כבדים. הפשרה אליה הגיע הבנק לאחרונה עם פאני מיי ופרדי מאק, עשויה להיות תחילתו של תהליך יקר. לחברה יש חשיפה לא מעטה לשוק הנדל"ן. כמו כן, חטיבת ההשקעות של הבנק אינה חזקה מספיק כדי לפצות על החולשות בחטיבת הקמעונות.

8. IBM

תחזית הרווח ל-2011: 15.6 מיליארד דולר

תשואת המניה ב-12 חודשים אחרונים: 12.16%

תחזית ההכנסות ב-2011: 103.15 מיליארד דולר, עלייה של 4% לעומת 2010

חלק משמעותי מהרווחים של IBM נובעים מחטיבות התוכנה והשירותים שלה. היכולת שלה לרשום צמיחה בחטיבות העסקיות הללו תלויה במידה רבה בהתאוששות בהוצאות ה-IT.

אולם התאוששות זו צפויה להיות לא מאוזנת וקרוב לוודאי שתשתפר באסיה במהירות גבוהה יותר מאשר בעולם המפותח. הלחץ על חטיבות התוכנה צפוי להימשך, על רקע התגברות התחרות עם חברות טכנולוגיה גדולות אחרות, כמו HP ואורקל.

9. וולס פארגו

תחזית הרווח ל-2011: 15.3 מיליארד דולר

תשואת המניה ב-12 חודשים אחרונים: 10.4%

תחזית ההכנסות ב-2011: 84.79 מיליארד דולר, ללא שינוי לעומת 2010

הציפיות לשיפור ברווחים של בנק וולס פארגו ב-2011 מבוססות בעיקר על חטיבת המשכנתאות. הפסדים, חדלות פירעון ועיקולים עשויים להתגבר על רקע ירידת מחירי הבתים  הצפויה בהמשך השנה. אם הממשל האמריקאי לא תתערב בצורת הקלות מס או תמריצים אחרים, הירידה עשויה להמשיך לתוך 2012.

10. וול מארט

תחזית הרווח ל-2011: 15.7 מיליארד דולר

תשואת המניה ב-12 חודשים אחרונים: 5%

תחזית ההכנסות ב-2011: 444.2 מיליארד דולר, עלייה של 4.8% לעומת 2010

יותר מכל חברה אחרת בארצות הברית, וול מארט עומדת בפני הסיכונים הנובעים מהגודל שלה. היכולת שלה לצמוח בצורה משמעותית בשוק המקומי תהיה תלויה בהצלחתה לפתוח חנויות בשווקים אורבניים שבהם ההתרחבות שלה לרוב נבלמה.

וול מארט תנסה גם לחדור לעסקי קמעונות המוניים אחרים, כולל מכירת מוצרי מזון, אך היוזמות הללו אינן מספיק גדולות כדי להוות השפעה משמעותית על תוצאות 2011. תחזיות הצמיחה האמיתיות של וול מארט תלויות בעסקיה מחוץ לארצות הברית, בייחוד בסין ובמקסיקו. החברה הגדולה נכשלה בשווקים גדולים כגון קוריאה וגרמניה, אולם היא מקווה שהמאמצים שלה בהודו וברוסיה יהיו מוצלחים יותר.