אנליסט על הכוונת - אורי ליכט: שלוש פגיעות ותשואת יתר של 205%

לאנליסט אורי ליכט מבית ההשקעות אי.בי.אי יש 40% הצלחה בחיזוי ביצועי מניית מטריקס. אלא שמאז נובמבר 2008 ועד היום הוא לא שינה כלל את המלצת ה"קנייה" שלו למניה. בעצם ליכט אומר כי יש להחזיק את מניית מטריקס, מכיוון שהיא אמורה להמשיך לעלות ב־10% יותר ממדד היחס ת"א־100.

כשמסתכלים על ביצועי המניה מאז המלצת הקנייה הראשונה ועד האחרונה בנובמבר 2010, רואים כי המניה הניבה תשואה של 318% לעומת 113% של מדד הייחוס. כלומר, מניית מטריקס הניבה תשואה עודפת של 205% - בהחלט המלצת קנייה משתלמת.

אז למה רק 40% הצלחה? ברוב הפעמים מניית מטריקס עלתה יותר מהמדד, אך בפחות מ־10% ביחס למדד, ולכן זה נחשב כפספוס. אילו ליכט היה משנה את ההמלצה לניטרלי באותן פעמים, אחוזי ההצלחה שלו היו עולים משמעותית.

יש לציין כי ליכט עדכן את המלצתו לעתים תכופות לשם העלאת מחיר היעד, ולכן המניה לא הספיקה לייצר תשואה עודפת מספיקה כדי להיחשב להצלחה.

כתב הגנה: "אני שמח שהמלצת הקנייה על מטריקס הניבה למשקיעים יותר מ־300% תשואה בשלוש השנים האחרונות, מול תשואה של 113% בלבד של מדדי המניות המניות הרלבנטיים. בחישוב פנימי שאנו מנהלים באי.בי.אי, מצאנו כי אחוזי ההצלחה בהמלצה על מטריקס לאורך השנים עומדים על יותר מ־80%".