אי.בי.אי: גיוסים של חצי מיליארד שקל בקרנות המסורתיות בינואר

למרות הפדיונות שחוותה תעשיית קרנות הנאמנות בסוף החודש על רקע המתרחש במצרים, היא סוגרת את החודש הראשון של השנה עם גיוסים חיוביים נטו. עם זאת, בחודש ינואר הסתמנה תפנית במערך הכוחות בין הגופים הגדולים בתעשייה, זאת על רקע שינוי ההעדפות של הציבור בשוק.

המגייסת הגדולה של 2010, הראל פיא שסגרה את השנה החולפת עם גיוס של 4.98 מיליארד שקל, מתוכם 3.6 מיליארד בקרנות המסורתיות, מסיימת את ינואר עם גיוס פושר בקרנות המסורתיות בהיקף של 12 מיליון שקל בלבד. אחת הסיבות לכך היא הנטייה של הציבור בשבועות הראשונים של השנה לחפש יותר קרנות מוטות סיכון שכוללות גם מרכיב של איגרות חוב קונצרניות ומניות. הראל מחזיקה בקרן אג"ח מדינה שמנהלת כמיליארד שקל, שעל רקע שינוי טעמי הציבור פדתה כספים.

שינוי המגמה בשוק בשבוע החולף על רקע המצב במצרים יכול לייצר שוב תפנית במגמה ולהחזיר את הציבור לאפיקים הסולידיים יותר. עוד אחד שסבל מהתופעה הזו של מעבר הכספים מקרנות אג"ח מדינה היה בית ההשקעות אלטשולר שחם המנהל קרנות נאמנות בהיקף של 5.6 מיליארד שקל. הקרנות המסורתיות של אלטשולר, שחלקן המוביל מתמחה בהשקעות באג"ח מדינה, פדו החודש 186 מיליון שקל.

לעומתה של הראל, בית ההשקעות אקסלנס, המגייס השני בטבלת המגייסים של 2010, שגייס בשנה שחלפה בעיקר בקרנות הכספיות שאינן גובות דמי ניהול ורק 616 מיליון שקל (מתוך סך גיוסים שנתי של 3.1 מיליארד שקל) בקרנות המסורתיות, רושם בינואר גיוס מרשים של 205 מיליון שקל בקרנות המסורתיות.

אמנם טכנית, המגייסת המובילה של ינואר מבין הקרנות הגדולות היא הראל, אבל רוב רובו של הגיוס הוא בקרנות הכספיות שאינן גובות דמי ניהול, כך שהמוביל האמיתי בגיוסים הוא בית ההשקעות אי.בי.אי שכלל לא מחזיק בקרנות כספיות ללא דמי ניהול וגייס יותר מחצי מיליארד שקל בקרנות המסורתיות.

פסגות, המדמם הגדול של שנת 2010, מגלה דוקא סימני התאוששות בינואר. הוא אמנם ממשיך את מגמת הפדיונות בקרנות הכספיות על רקע העלאת דמי הניהול שביצע בהן לפני כחודשים באופן מפתיע, אך אם בדצמבר 2010 פדה פסגות יותר מ־4 מיליארד שקל בכספיות, היקפי הפדיונות בינואר הצטמצמו לכחצי מיליארד שקל. בקרנות המסורתיות מצליח פסגות לרשום גיוס נאה של 144 מיליון שקל, לאחר שבדצמבר פדה במסורתיות 287 מיליון שקל. נראה כי את כספי הפדיונות בכספיות של פסגות קולטת בעיקר הראל פיא שגייסה באפיק זה 572 מיליון שקל.