בלעדי ל"כלכליסט" - המשחק הכפול של לדברוקס: רוצה את 888 ומדברת עם פלייטק

ענקית ההימורים הבריטית לדברוקס מנהלת מגעים עם שתי חברות ההימורים המקוונים הגדולות בישראל - פלייטק ו־888. אתמול דיווח "הטלגרף" הבריטי כי לדברוקס, הנחשבת לאחת מחברות ההימורים הגדולות בבריטניה ונסחרת לפי שווי שוק של 1.25 מיליארד ליש"ט, מנהלת מגעים ראשוניים למיזוג עם חברת פלייטק שבשליטת טדי שגיא, שייצור חברה בשווי של 2.2 מיליארד ליש"ט.

אולם באותו זמן ממש מנהלת ענקית ההימורים הבריטית בחודשים האחרונים מגעים למיזוג עם 888 שבשליטת משפחות שקד (50.7%) ובן יצחק (10.7%), כפי דיווחה שלשום האחרונה למשקיעים.

בדצמבר 2010 דיווח "הטלגרף" לראשונה כי לדברוקס הגישה הצעת לרכוש את 888 בסכום של 240 מיליון ליש"ט (כ־373 מיליון דולר). לפי הפרסום, לדברוקס הציעה לבעלי המניות של חברת ההימורים הישראלית 70 פני למניה - המשקף ל־888 שווי שוק של כ־240 מיליון ליש"ט.

שלשום פרסמה 888 שבניהולו של גיגי לוי את התוצאות המקדמיות ל־2010 לצד דיווח כי "נושא רכישת 888 על ידי לדברוקס עדיין נידון בינינו לבין החברה הבריטית, ובמידת הצורך 888 תדווח בעניין". לפי ההערכות האחרונות, עסקת המיזוג הנרקמת בין שתי החברות תיעשה באמצעות החלפת מניות, כך שמשפחות שקד ובן יצחק צפויות להחזיק יחד ב־11% מהון המניות של החברה הממוזגת. מתווה כזה משקף ל־888 שווי של 275 מיליון ליש"ט, הגבוה ב־68% מהשווי שלפיו החברה נסחרת היום - 163 מיליון ליש"ט.

888 תביא ערך מוסף לעסקה

כפועל יוצא של המהלך, משפחת שקד ומשפחת בן יצחק יהיו בעלות המניות הגדולות ביותר בלדברוקס, שבה אין גרעין שליטה, אלא היא מוחזקת על ידי מספר בעלי מניות, כאשר הגדול בהם מחזיק ב־9.5% בלבד.

לפי ההערכות, לשיחות המיזוג המתנהלות היום בין 888 ללדברוקס יש אופק חיובי, בעיקר על רקע העובדה כי 888 תוכל להביא עמה ערך מוסף למיזוג - חיזוק והגדלת פעילות ההימורים המקוונים של לדברוקס. מבחינת 888, לדברוקס היא מותג ידוע מאוד בבריטניה, והמיזוג עמה ייצור חברה בעלת פעילות הימורים מקוונים מהגדולות בעולם.

לדברוקס פועלת בתחומי הימורי הספורט, הפוקר והבינגו, כאשר בסך הכל היא מפעילה 2,700 תחנות הימורים נייחות, רובן בתחום הימורי הספורט. כאמור, רכישת 888 עתידה לחזק את פלטפורמת ההימורים המקוונים של הענקית הבריטית - במיוחד בתחום הפוקר והבינגו. מהנתונים האחרונים שפרסמה 888 עולה כי ב־2010 נרשמה עלייה של 6.2% בהכנסות לסכום של 262.1 מיליון דולר לעומת ההכנסות ב־2009. עם זאת, על פי האינדיקטורים של החברה, הכנסותיה מתחום הפוקר דווקא רשמו ירידה של 46% ב־2010 והסתכמו ב־27.8 מיליון דולר.

888 פועלת באמצעות שתי זרועות. הראשונה והבסיסית היא היותה מפעיל הימורים מקוונים באינטרנט בתחום B2C -business to customer, תחום שבו נחשבת 888 לאחת מחמש החברות הגדולות בעולם מתוך שוק שהיקפו מוערך ב־12 מיליארד דולר. לפני כשנתיים החלה 888 לפעול גם בתחום בניית תשתיות טכניות למפעילות אתרים אחרות, בין היתר עבור פלייטק של טדי שגיא.

מיזוג עם פלייטק?

כאמור, הפרסום ב"טלגרף" הבריטי מעלה מידע על מגעים למיזוג בין לדברוקס לפלייטק, הנסחרת היום לפי שווי שוק של 965 מיליון ליש"ט. המגעים אודות מיזוג אינם הקשר הראשון בין לדברוקס לפלייטק. בעבר לדברוקס היתה לקוחה של המוצרים של פלייטק.