ניסיון חוזר: גליקומיינדס חותכת את שווי ההנפקה ב־42%

שלושה חודשים לאחר שחזרה בה מהחלטתה לצאת להנפקה ראשונית  בבורסה בתל אביב ולגייס 30–40 מיליון שקל לפי שווי שוק של 150 מיליון שקל, שבה חברת הביומד גליקומיינדס אל הנתיב שתכננה. כפי שנחשף ב"כלכליסט" בינואר האחרון, גליקומיינדס מתכננת לגייס כ־20 מיליון שקל בהנפקה המתוכננת להיערך בשבוע הבא.

במסגרת ההנפקה תציע גליקומיינדס 100 אלף יחידות המורכבות מ־85 מניות במחיר של 204 שקל ליחידה (2.4 שקלים למניה), לפי שווי שוק של 87 מיליון שקל (לפני הכסף). בכך חותכת גליקומיינדס את שוויה בניסיון ההנפקה השני ב־42%.

גליקומיינדס נוסדה ב־1998 על ידי ד"ר אבינועם דוקלר המכהן כמנכ"ל, וניר דותן המכהן כמנהל טכנולוגיות ראשי וסמנכ"ל המחקר והפיתוח בחברה. במרוצת השנים השקיעו קרנות הון סיכון ובעלי מניות כ־106 מיליון שקל בחברה שמפתחת מערכות לאבחון מחלת הטרשת הנפוצה, כך ששווי החברה - כפי שעולה מהתשקיף שפרסמה - נמוך ב־18% מסך ההשקעות בה.

בין המשקיעים בגליקומיינדס הצפויים לקחת חלק בהנפקה ניתן למצוא את BRM שבשליטת אלי ברקת, קרן MMT ורוברט טאוב, מייסד ומנכ''ל לשעבר של חברת אומריקס, ממציאת הדבק הביולוגי.

גליקומיינדס סיימה ניסויים קליניים, קיבלה את אישור הרגולטור לשווק את מוצריה בארה"ב, ובאוקטובר 2010 החלה בשיווק ומכירה של בדיקות הדם שלה למחלת הטרשת הנפוצה, בין היתר למרכזים נוירולוגיים, בתי חולים ורופאים מומחים. החברה מעריכה שפוטנציאל השוק שלה הוא כמיליארד דולר בשנה, כאשר עד כה בוצעו כעשרות בדיקות במוצרי החברה.

מנכ"ל גליקומיינדס אבינועם דוקלר הוא בעל עלות השכר הגבוהה ביותר בחברה. נכון להיום זכאי דוקלר לשכר חודשי (ברוטו) של 36 אלף שקל. מהתשקיף עולה כי הצלחת ההנפקה תניב לדוקלר תוספת של 22% לשכרו החודשי שיעלה ל־44 אלף שקל, וכן מענק של 400 אלף שקל. דוקלר מחזיק בנוסף ב־582 אלף אופציות שמחיר מימושן נמוך ממחיר ההנפקה. לאחר מימוש האופציות עם השלמת ההנפקה ומכירת המניות שינבעו מכך, צפוי דוקלר לשלשל לכיסו רווח (לפני מס) של 771 אלף שקל.

בתשעת החודשים הראשונים של 2010 הסתכמו הכנסותיה של גליקומיינדס ב־564 אלף שקל, עלייה של 58% לעומת התקופה המקבילה ב־2009. בשורה התחתונה חתם מנכ"ל גליקומיינדס אבינועם דוקלר על הפסד של 11.6 מיליון שקל. החברה מעריכה כי הכנסותיה ב־2013 יסתכמו ביותר מ־60 מיליון דולר.