אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר.
אלעד אירופה נכנסת לתל אביב בשווי נמוך מההון העצמי צילום: אוראל כהן

אלעד אירופה נכנסת לתל אביב בשווי נמוך מההון העצמי

הערכת שווי של גיזה מעניקה לאלעד אירופה שווי של 77% מההון העצמי. ב־2009 הציגה החברה רווח נקי של 11 מיליון יורו

20.02.2011, 07:48 | סיון איזסקו

הנתונים הכספיים של אלעד אירופה, זרוע הנדל"ן המניב של יצחק תשובה בגרמניה ושוויץ, נחשפו בסוף השבוע כשחברת אורעד חי השקעות, הנמצאת כיום בשליטת חתנו של תשובה איסי חכמון, הציגה נתונים לקראת העסקה המסתמנת עם אלעד אירופה.

עסקה זו תכלול את הכנסת הפעילות של אלעד אירופה לאורעד חי, כנגד הקצאת מניות (90%) ואופציות לבנו של יצחק תשובה, אלעד. במקביל, מלוא הנכסים וההתחייבויות הקיימים של אורעד חי יועברו לידי חכמון.

מדו"חות פרופורמה של אלעד אירופה עולה כי הונה העצמי עומד על 17 מיליון יורו, הממנפים מאזן בהיקף של 160 מיליון יורו.

כמו כן, נחשפה חוו"ד כלכלית של גיזה זינגר אבן, לפיה שוויה של אלעד אירופה הוערך ב־77% בלבד מההון העצמי של החברה, וזאת בהתחשב בעובדה כי חברות בעלות אופי פעילות דומה נסחרות אף הן בשווי הנמוך משמעותית מההון העצמי.

אורעד חי השקעות ציינה כי הדירקטוריון "אימץ את החוו"ד של גיזה לצורך קביעת יחס הקצאת המניות בלבד".

עיקר הנכסים של אלעד אירופה מיוחסים לנדל"ן להשקעה בשווי של כ־155 מיליון יורו, ומנגד אשראי בנקאי ארוך של 50 מיליון יורו, אשראי בנקאי קצר של 40 מיליון יורו והלוואות בעלים בהיקף של 42 מיליון יורו.

החברה מציינת כי רוב ההלוואות הן מסוג נון ריקורס עם יחס חוב לשווי הנכס (LTV) בטווח של 60%–87%. כמו כן, מצוין כי 18.5 מיליון יורו מתוך הלוואות הבעלים הועמדו במקור על ידי חברות פרטיות של יצחק תשובה, ובנובמבר האחרון הן הוסבו לטובת בנו אלעד. הלוואות הבעלים נושאות ריבית של 5%–6%.

עוד עולה מהדו"חות של אלעד אירופה כי הרווח הנקי ב־2009 עמד על 10.8 מיליון יורו, ושהתזרים השוטף הסתכם ב־6.2 מיליון יורו. עוד עולה כי ב־2008 הפסידה החברה 50 אלף יורו, וב־2007 הפסידה חצי מיליון יורו.

בכוונת אלעד אירופה למנות לדירקטורים בחברה את משה ברקת, לשעבר מנהל מחלקת התאגידים ברשות ני"ע, ואת דוד ארליך, לשעבר סגן מנהל החטיבה העסקית בבנק לאומי וכיום מנהל בכיר באלעד גרופ.

תגיות