בלעדי ל"כלכליסט": דן רכב מתכננת גיוס אג"ח של יותר מ־200 מיליון שקל

דן רכב, חברת הליסינג הציבורית, מתכננת גיוס אג"ח בהיקף של יותר מ־200 מיליון שקל שיצא לפועל בחודש הבא, כך נודע ל"כלכליסט". את הגיוס יובילו לאומי פרטנרס. ריבית ההנפקה טרם נקבעה אך היא תלווה בדירוג של A+ על ידי חברת דירוג האשראי מעלות ובמח"מ של בין 3.5 עד 4 שנים. כמו כן הגיוס ילווה בשעבודים שיענו לצרכי דרישות ועדת חודק.

בדוח הדירוג של מעלות מציינת חברת הדירוג כי דן רכב נהנית מפרופיל עסקי חזק יחסית ורמת מינוף נמוכה בהשוואה לחברות אחרות בענף. כן נכתב כי למרות הצפי לצמיחה שלילית בשוק הליסינג, החברה ממשיכה לדווח על ביצועים תפעוליים טובים ובמעלות מעריכים שתשמר את נתח השוק שלה בטווח הנראה לעין.

דן רכב היא אחת החברות המובילות בשוק הליסינג המקומי עם נתח שוק מוערך של 15%. מתחרותיה העיקריות הן שלמה רכב (עם נתח שוק של 29%), אלבר (נתח שוק של 14%), אלדן תחבורה (11%) ו-Hertz (8%). במעלות מציינים עם זאת כי שוק הליסינג הינו שוק בוגר וצפוי משכך לקטון בשנים הבאות בשיעור של בין 5%-10% כתוצאה מהשפעת העלאת שווי השימוש לצרכי מס. המגמה השלילית, כך לפי מעלות, עלולה להחריף את רמת התחרות ולהקטין את המרווחים בענף.