פגוש את היועץ: "השוק מתגמל את הסבלניים"

אריקה זלינגר

גיל: 33

מצב משפחתי: נשואה + 2

תפקיד: יועצת השקעות בסניף נצרת עילית של בנק דיסקונט

אריקה זלינגר, יועצת השקעות בבנק דיסקונט, נחשפה לראשונה לתחום הייעוץ בעת הלימודים לתואר הראשון. "כבר אז התעניינתי כיצד אפשר להפוך את התיאוריות הכלכליות שעליהן למדנו בשיעורים לפרקטיקה, למציאות".

בשלוש השנים האחרונות זלינגר מכהנת כיועצת בסניף של הבנק בנצרת עילית, שמעצם היותו קטן ופריפריאלי, כולם בו מכירים את כולם. "נצרת עילית היא מקום קטן. הלקוחות מגיעים כי שמעו עליי, מפה לאוזן, בעיקר בזכות המקצועיות, הזמינות והקשר האישי שאני שומרת עם כל הלקוחות".

זלינגר. "הלקוחות חייבים להבין את רמת הסיכון" | צילום: ערן יופי כהן

כשזלינגר נשאלת על אירוע מהותי שנחקק בזיכרונה מאז החלה לעבוד כיועצת, היא נזכרת בתקופת המשבר הגלובלי. "המשבר של 2008 גרם לכולנו להתמודד עם סביבה כלכלית מאתגרת במיוחד. ימים קשים מאוד עברו אז על שוק ההון", היא אומרת, ומסבירה מה לקחה מאותה תקופה. "ירידות השערים החדות בבורסות ברחבי העולם, קריסת בנקים והטלטלות שעברו על השווקים לימדו אותי את משמעות המשוואה סיכון מול סיכוי".

זלינגר סבורה שעד שהעולם לא נתקל במשבר כל כך חזק ומהותי, ששינה את פני ההיסטוריה הכלכלית, שוקי ההון לא הבינו עד כמה הסיכון הוא אלמנט מהותי בהשקעות. "אני מנסה להעביר ללקוחות מסר שהם חייבים להבין את רמת הסיכון שהם לוקחים על עצמם, כי עם זה הם צריכים ללכת לישון בלילה". לצד זאת, זלינגר מאמינה שהשוק יודע לתגמל משקיעים עם סבלנות. "מי שמבזר את הנכסים באפיקי השקעה שונים, בטווח הארוך - רק ירוויח".

לגבי התחזית ל־2011, זלינגר סבורה שהנתונים היום תומכים בהמשך ההשקעה בשוק המניות. "לאחרונה יש שיפור בפעילות הפיננסית של חברות בארץ ובחו"ל, עלייה בהיקף הדיבידנדים, הכרזות על מיזוגים ורכישות ודו"חות כספיים חיוביים הנושאים בחובם בשורה אופטימית בדמות הגדלת תחזיות הצמיחה". עם זאת, זלינגר מצננת מעט את התלהבותה, ומבקשת להביא בחשבון כי מתרחשים אירועים בלתי צפויים, כמו המהומות במזרח התיכון, שעלולים ליצור תנודתיות בשווקים.

זלינגר מעריכה כי הריבית במשק תמשיך לעלות, ולכן היא ממליצה לחלק את תיק ההשקעות באופן הבא: 25% במניות (מתוכם 10% במניות בחו"ל - גם בשווקים מפותחים וגם במתעוררים), 40% באג"ח צמודות (אג"ח קונצרניות בדירוג גבוה במח"מ קצר, לצד אג"ח ממשלתיות) ו־35% באג"ח שקליות (אג"ח מדינה במח"מ קצר, לצד תיבול במעט אג"ח קונצרניות).