דש ברוקראז': "הרבעון הרביעי של הבנקים יושפע לחיוב מעלייה בעמלות"

"הרבעון הרביעי של הבנקים צפוי להיות טוב, בעיקר עקב הכנסות גבוהות יותר מעמלות" – כך מעריך אנליסט הבנקים של דש ברוקראז', מאיר סלייטר, בסקירה שפירסם היום (ג') לקראת פתיחת עונת דו"חות הבנקים הגדולים מחר, עם פרסום הדו"ח השנתי של בנק מזרחי טפחות.

לדברי סלייטר, "התוצאות צפויות להמשיך את המגמה מהרבעונים האחרונים, עם תשואות דו-ספרתיות נמוכות בבנק לאומי, בנק הפועלים ובנק מזרחי טפחות ותשואות חד-ספרתיות בבנק הבינלאומי ובבנק דיסקונט. את מרכז תשומת הלב בדו"חות תתפוס השפעת המעבר לדיווח על פי התקינה האמריקאית בכל הנוגע לחובות פגומים. היקף ההשפעה על דיסקונט, שמסתכם ב-850 מיליון שקל, צפוי להיות חריג במערכת. מרבית הבנקים צפויים לקיטון של 2.5%-4% מההון כאשר בנק הפועלים נמצא בחלק העליון של הרף ובנק לאומי והבינלאומי בחלקו התחתון".

סלייטר מציין כי "השפעות המשבר ביפן עלולות להשתרשר למאזני הבנקים ולתוצאות שלהם בעיקר דרך תיקי ניירות הערך. במצב של השפעה שלילית של המשבר על הכלכלה העולמית, עלולה להיות גם זליגה לתיקי האשראי אך הסבירות בכך נמוכה. ההשפעה אחריה הוא עוקב כרגע היא על תיקי ניירות הערך של הבנקים. כרגע, עוד לא היו התרחשויות קיצוניות בשווקים ולכן ההשפעה הנוכחית קטנה. עם זאת, הסיכון גדל ולכן יש עדיפות להשקעה בבנקים שבהם תיקי ניירות הערך קטנים יותר – בנק הפועלים ובנק מזרחי טפחות".

סלייטר מעריך כי בנק לאומי יציג ברבעון הרביעי רווח נקי של 603 מיליון שקל. לדבריו, "המבחן של הבנק ממשיך להיות בהיקף הכנסות המימון מפעילות שוטפת אשר צמחו בשיעור שולי בשנה האחרונה בניגוד למרבית הבנקים האחרים. בנק הפועלים צפוי, על פי סלייטר, להציג רווח נקי של 568 מיליון שקל. סלייטר צופה כי דיסקונט יציג רווח נקי של 210 מיליון שקל ומציין כי "התוכנית האסטרטגית של הבנק עשויה להתפרסם במסגרת הדו"ח, ואולי נשמע דיווח על הנעשה מסביב לשולחן עם ועד העובדים".