בעקבות העלאת הריבית: דויטשה בנק בהמלצת קנייה לבנק הפועלים

בעקבות העלאת הריבית במשק ב-0.5% אתמול (ב') על ידי נגיד בנק ישראל פרופ' סטנלי פישר, דויטשה בנק פרסם היום סקירה שבה העלה את המלצתו על מניית בנק הפועלים מ"החזק" ל"קנייה".

דן הרוורד ראש מחלק המחקר של הבנק מסביר את החלטתו על רקע הרגישות הגבוהה של נכסי הבנק (asset sensitive) להעלאות ריבית במשק ולסביבת ריבית גבוהה. בדויטשה בנק מוסיפים כי הבנק מיצב את מאזן הנכסים שלו כך שייהנה יותר מכל בנק אחר בישראל מסביבה של העלאות ריבית.

דויטשה בנק העלה את תחזית הרווח של הפועלים לשנה הקרוב ב-2%-3% והעלה בהתאם את מחיר היעד של מניית הבנק ל-20 שקל מ-19.5 שקל. "בצירוף תשואת דיבידנד שצפויה לעמוד השנה על כ-6%, התמורה על ההשקעה ב-12 החודשים הקרובים צפויה להגיע ל -20%", כותב הרוורד.

בנק הפועלים צפוי לדווח מחרתיים על תוצאותיו הכספיות לרבעון הרביעי של שנת 2010 ולשנה כולה. בדויטשה בנק צופים כי הבנק יציג רווח נקי שנתי של כ-528 מיליון שקל. לדברי הרוורד, הגורם המרכזי מאחורי השיפור הצפוי בתוצאות הכספיות של בנק הפועלים הוא כתוצאה מירידה ברמת ההפרשה לחובות מסופקים לאור שיפור באיכות תיק האשראי.