בלעדי ל"כלכליסט": קרן וקטור מתקרבת לרכישת נס טכנולוגיות בכ־300 מיליון דולר

קרן וקטור האמריקאית מנהלת משא ומתן מתקדם לרכישת חברת שירותי המחשוב נס טכנולוגיות. ל"כלכליסט" נודע כי מנהלי קרן וקטור קיימו בימים האחרונים סבב פגישות עם גורמי מימון זרים וישראליים לצורך ביצוע העסקה, שאמורה להתבצע לפי שווי של 250–300 מיליון דולר לנס. נציגי וקטור כבר נפגשו בעניין עם אנשי בנק לאומי.

את העסקה מוביל בנק ההשקעות האמריקאי ג'פריס ברודוויו ולפי הערכות מעורבת בה גם לאומי פרטנרס, זרוע הבנקאות להשקעות של לאומי. מניית נס נסחרת כיום לפי שווי של 245 מיליון דולר לאחר שרשמה מאז 15 במרץ השנה זינוק של 20.5%.

כבר בדצמבר 2010 חשף "כלכליסט" את המגעים למכירת נס. בפרסום הקודם נכתב כי שתי קרנות השקעה, וורבורג פינקוס ופרנסיסקו פרטנרס, מנהלות מגעים לרכישת נס ומובילות למעשה את הרשימה במכרז שפרסם ג'פריס ברודוויו. שלושה גופים נוספים שהביעו עניין והגישו הצעות היו קרן גורס, קרן השקעות של סיטיגרופ וקרן פורטיסימו. לאחר הפרסום פנתה קרן וקטור לג'פריס בהצעה משלה, שככל הנראה, היתה הגבוהה ביותר, ובעקבות כך המגעים בין הצדדים הואצו ומצויים כיום בשלב מתקדם.

התהליך כולו מתבצע בחשאיות על ידי בנק ההשקעות שנשכר על ידי דירקטוריון נס טכנולוגיות לנהל את התהליך. לג'פריס ברודוויו אין נציגות בישראל וייתכן שזו אחת הסיבות לבחירתו, מתוך מטרה לקיים את התהליך הרחק מעיני הזרקורים.

בעלי המניות הגדולים בנס טכנולוגיות הם קרנות השקעה, שחלק מהן גם מתמודדות על רכישת החברה. בעלת המניות הגדולה של נס (9.5%) היא הקרן של סיטי. למוריס וולפסון, דירקטור בחברה ונציג משפחת וולפסון (בעברה בעלת המניות העיקרית בנס טכנולוגיות - ג"ח), יש אחזקה של 2.1% דרך קרן שהשותף הכללי בה היא אריאלה וולפסון, אשתו של מוריס וולפסון. למשפחה היתה אחזקה גדולה של יותר מ־10%, אולם היא מומשה בשנים האחרונות. למרות הירידה באחזקותיה, משפחת וולפסון היא הדומיננטית בניהול החברה, יחד עם הדירקטור הווארד אדלסטיין מארצות הברית. גם לקרן וורבורג פינקוס היתה אחזקה גדולה שמרביתה מומשה לאחרונה.

נס טכנולוגיות מנוהלת על ידי שכי גרליץ, אבל ככל הידוע, המנכ"ל מעורב במידה מועטה בהליך המכירה המנוהל על ידי הדירקטוריון שמורכב כמעט כולו מנציגים אמריקאים.

על פי ההערכות, הליך המכירה נולד בעקבות מעבר מרכז הכובד של נס לארה"ב, מעבר שלווה בפרישתו של אהרון פוגל מתפקיד היו"ר בספטמבר 2010, לאחר 12 שנה בתפקיד.

וקטור היא קרן אמריקאית שמשקיעה בחברות טכנולוגיה פרטיות שנמצאות בבעלות המייסדים ובחברות ציבוריות. הקרן עוסקת בהשקעה בחברות שלדעתה נסחרות בשוק לפי שווי הנמוך מהשווי האמיתי שלהן, וכן בהפיכת חברות ציבוריות לפרטיות. הקרן ממוקמת בסן פרנסיסקו ומנהלת יותר מ־2 מיליארד דולר.

הקרן עלתה לכותרות בישראל לאחר שרכשה במרץ 2009 את חברת אבטחת המידע אלדין בתום מהלך אגרסיבי שניהלה נגד מנכ"ל ומייסד החברה ינקי מרגלית.

עם רכישת אלדין תמורת 160 מיליון דולר ומיזוגה עם סייפנט, שהיתה בבעלות וקטור עוד קודם, פוטרו יותר מ־100 עובדי אלדין.

נס טכנולוגיות מעסיקה כ־7,700 עובדים בישראל, בהודו, בארה"ב ובאירופה. על פי ההערכות, החברה־הבת בהודו מוצגת בפני הרוכשים כפוטנציאל הצמיחה הגדול של נס בשנים הקרובות, כשהפעילות בישראל - שמכבידה על הרווחים בשל התחזקות השקל - עשויה להימכר על ידי הרוכשים לאחר הרכישה.