ירידה של 35% בהיקף ההנפקות ברבעון הראשון; הסתכמו ב-8 מיליארד שקל
כך לפי נתוני רוסאריו קפיטל. ברבעון הקודם עמד היקף ההנפקות על 12.3 מיליארד שקל. פועלים אי.בי.אי הוביל את מספר ההנפקות ואילו לאומי פרטנרס הוביל בהיקף הגיוסים. מנכ"לית רוסאריו נגה קנז: "ניכרת ההשפעה של ועדת חודק"
הרבעון הראשון של שנת 2011 בשוק ההנפקות נפתח בירידה בהיקף ההנפקות ובמספרן, לאחר השיא שנרשם ברבעון הרביעי של 2010. הגורם המשפיע ביותר על שוק הנפקות איגרות החוב בבורסה היה תקנות ועדת חודק שנכנסו לתוקפן במהלך הרבעון.
תקנות חודק מחייבות את המשקיעים לקבל את מסמכי ההנפקה המועדכנים 48 שעות לפני מועדה וכן לבצע אנליזות עצמיות לאיגרות החוב הנרכשות.
בסיכום רבעוני של שוק ההנפקות עולה כי החברות במשק גייסו כ-8 מיליארד שקל בשוק ההון המקומי ברבעון הראשון - בדומה לסכום שגייסו ברבעון המקביל אשתקד וירידה של 35% לעומת היקף ההנפקות ברבעון הרביעי של 2011, שהסתכם ב-12.3 מיליארד שקל.
מנתוני רוסאריו קפיטל עולה, כי מתוך הסכום שגייסו החברות ברבעון הראשון, כ-7.9 מיליארד שקל גויסו בהנפקות אג"ח והשאר, כ-175 מיליון שקל, גויסו בהנפקות מניות.
"60% מהחוב גויס בהתאם לתקנות חודק"
באשר לגופים הפיננסים המובילים את שוק החיתום בישראל עולה כי פועלים אי.בי.אי הוביל את שוק החיתום במספר ההנפקות בעוד שלאומי פרטנרס הובילה את שוק החיתום בהיקף הכספי של ההנפקות. החתם השני בהיקף ההנפקות היה כלל חיתום שמקבל גם את המקום השני במספר ההנפקות הוביל במהלך הרבעון.
נגה קנז, מנכ"ל רוסאריו קפיטל מסרה היום כי "60% מהחוב גויסו בהתאם לתקנות החדשות. ככלל, ניתן לומר כי ניכרת השפעה גוברת והולכת של תקנות ועדת חודק על תנאי גיוס החוב באג"ח הקונצרניות"
עם ההנפקות הבולטות ברבעון הראשון נמנות הנפקת HOT, שגייסה שתי סדרות אגרות חוב חדשות (צמודה ושיקלית) בהיקף של כ-1.5 מיליארד שקל; הנפקת סלקום, שהרחיבה שתי סדרות אג"ח בהיקף של כמיליארד שקל; הנפקת בנק הפועלים, שגייס כתבי התחייבות נדחים בהיקף של כ- 830 מיליון שקל; הנפקת בנק מזרחי טפחות, שהרחיב סדרות בהיקף של כ-500 מיליון שקל והנפקת גב ים בהיקף של כ-430 מיליון שקל.
75% מהיקפי הגיוסים בדירוג גבוה
למעלה מ-6 מיליארד שקל, שהם למעלה מ-75% מהיקף הגיוסים ברבעון, בוצעו בדירוגים גבוהים, מקבוצת ה-A ומעלה. רק 12% מהיקף הגיוסים בוצעו בהנפקות ללא דירוג, אולם חלקן של הנפקות אלה במספר ההנפקות שבוצעו גבוה יותר ועומד על כ-35%.
חלק מהנפקות אלה היו הרחבות של סדרות קיימות אך נרשמו גם הנפקות חדשות שגובו בשעבודים והתניות פיננסיות: חג'ג' שגייסה כ-100 מיליון שקל, ב. יאירשגייסה כ-80 מיליון שקל, ארקו וחנן מור עם כ-60 מיליון שקל.
לא התפרסמו תגובות לכתיבת תגובה