אפריקה נכסים מציעה לבעלי האג"ח החלפה לאגרות חוב ארוכות יותר

חברת אפריקה נכסים הגישה היום (ג') הצעת רכש חליפין לבעלי אגרות החוב הפרטיות מסדרה א' ול-60% מסדרה ג' להחלפתן באגרות חוב מסדרה ה' שהונפקה לראשונה בינואר 2011 בהיקף של 150 מיליון שקל.

במסגרת הצעת רכש החליפין, מתכוונת אפריקה להנפיק 285 מיליון אג"ח ששווי הפארי שלהן הוא 295 מיליון שקל כנגד 240.5 מיליון אג"ח ג' (60% מהסדרה) ששווי הפארי שלהן הוא 292 מיליון שקל. כמו כן, תנפיק החברה 78.65 מיליון אג"ח ה' ששווי הפארי שלהן הוא 81.4 מיליון שקל, זאת כנגד 65.25 מיליון אג"ח א' הפרטיות ששווי הפארי שלהן הוא 78.9 מיליון שקל. אם תהיה הענות מלאה יגדל היקף אג"ח ה' מ-150 מיליון שקל ל-514 מיליון שקל.

המהלך יאפשר לאפריקה נכסים להאריך את החוב הקיים של החברה ובכך להקל על תזרים המזומנים שלה בשנים הקרובות, שכן המח"מ של אג"ח ה' הינו 4.67 שנים, כשהקרן מתחילה להפרע רק ביולי 2013. זאת בעוד שלאג"ח ג' מח"מ של שנתיים והקרן של סדרה זו מתחילה להפרע החל מהחודש הבא. אג"ח א' הפרטית אמורה להיפרע סופית בשני תשלומים שווים בינואר 2012 וינואר 2013.

אג"ח ה' נושאת ריבית של 5.9% צמוד מדד והיא מובטחת במניות החברה הבת בבעלות מלאה, אפי אירופה, ביחס LTV (יחס חוב לשווי בטוחה) של 60%, ולאחר הנפקת אפי אירופה יעלה היחס ל-75%. חברת הדירוג מידרוג העניקה לאג"ח ה' דירוג Baa1.

מצפה להנפקה של אפי אירופה

אפי אירופה מרכזת את פעילות הנדל"ן של אפריקה נכסים במזרח אירופה כשהנכס הבולט של החברה הוא קניון קוטרוצ'ן אותו פתחה החברה בסוף 2009 בבוקרשט, רומניה. בסוף 2010 ניסתה החברה להנפיק את אפי אירופה בבורסה הראשית בפולין אולם לאור תנאי השוק ששררו במדינה במועד ההנפקה היא נדחתה לעת עתה.

לאפי אירופה הון עצמי של 195 מיליון יורו והון עצמי כולל הלוואות בעלים של כ-472 מיליון יורו. בשנים הקרובות מתכננת אפי אירופה להוציא פרויקטים יזמיים רבים לפועל אחרי שהם הוקפאו בשנות המשבר. אפריקה מציינת כי להערכתה תמשוך השנה 96.2 מיליון שקל כתוצאה מגיוס הון שתבצע אפי אירופה.

אפריקה נכסים מציינת כי היא מנהלת מו"מ למכירת נכס מניב בישראל שיאפשר לה תזרים חופשי של 32 מיליון שקל וכן מתנהל מו"מ למכירת קרקע בישראל שתניב תזרים חופשי של 55 מיליון שקל. ל"כלכליסט" נודע כי הנכס המניב המדובר הוא מרכז מסחרי של החברה בגבעת סביון. עוד מציינת החברה כי אפי אירופה תפעל השנה למימוש נכס בצ'כיה כאשר על פי הערכות מדובר בפרויקט המניב פלורה.