חודשו המגעים למיזוג של NSI ל-VastNed

חודשו שיחות המיזוג בין NSI, חברת הבת (20.8%) של קבוצת חבס, וקרן הריט ההולנדית VastNed המנהלת נכסים בהיקף של מיליארד יורו. כך עולה מדיווח שהוציאה הבוקר (א') קבוצת חבס.

השיחות הראשוניות למיזוג בין השתיים החלו עוד בדצמבר 2010. בחודש פברואר האחרון הן נכנסו להילוך מתקדם, אולם לאחר מכן השיחות הופסקו. אתמול הוציאה החברה ההולנדית דיווח לבורסת היורונקסט ממנו עולה כי השיחות למיזוג בין שתי החברות חודשו בימים האחרונים.

NSI מנהלת 149 נכסים בתחום הנדל"ן המסחרי והמשרדי בהולנד ושוויץ בשווי של ‭1.4‬ מיליארד יורו. VastNed נוסדה ב‭1984-‬ והיא נסחרת בבורסת יורונקסט מ‭.1989-‬ כ-42% מהיקף פעילותה של החברה בהולנד, כשהיתרה בבלגיה ‭(48%)‬ ובגרמניה ‭.(10%)‬ תחום התמחותה העיקרי הוא נדל"ן משרדי ומסחרי, בדומה לתחומי פעילותה של ‭.NSI

VastNed נסחרת בבורסת היורונקסט בשווי שוק של 957 מיליון יורו. המיזוג צפוי לייצר את קרן הריט הנסחרת הגדולה ביותר בהולנד בכל הקשור לפורטפוליו הנכסים ההולנדי.

בהתבסס על הודעתה הראשונית של NSI בחודש דצמבר 2010, מהלך המיזוג יבוצע בעסקת החלפת מניות. על פי מתווה העסקה NSI תציע לכל בעל מניית ‭0.85% VastNed‬ ממניית NSI בשווי של כ‭12.72-‬ יורו, המשקפות פרמייה של 15%-17% על מחיר המניה של VastNed לפני ההכרזה הראשונית על מתווה העסקה, ב-10 בדצמבר. בהנחה שהוא יתקיים ביחס ההמרה שעליו דיווחו שתי החברות, צפויות אחזקותיה של קבוצת חבס להידלל והיא תחזיק רק בכ‭15%-‬ מהגוף המאוחד.

בהנחה שהמיזוג ביןי השתיים ייצא לפועל, שווי נכסי החברה הממוזגת יסתכם ב‭2.4-‬ מיליארד יורו והחברה החדשה להיכנס למדד חברות הנדל"ן הגדולות בבורסת היורונקסט, מהלך שצפוי להגדיל את הסחירות במנייתה.

החברה הממוזגת צפויה להניב הכנסות שנתיות משכירות בהיקף של 200 מיליון יורו. יש לציין כי טרם ביצוע העסקה מחזיקה NSI ב‭4.99%-‬ מקרן הריט ההולנדית. עיון במבנה בעלי המניות של VastNed מלמד כי אף בעל מניות בה לא מחזיק יותר מ‭4.99%-‬ מהונה המונפק. בעלי המניות האחרים ב-VastNed הם גופים מוסדיים אירופיים כדוגמת בנק BNP פאריבה הצרפתי.