פגוש את היועץ: "אני שומר הסף של הלקוח"

המלצה של חבר - זה היה הטריגר שהכניס את יניב בן קיקי לעולם ייעוץ ההשקעות. הדבר היה אחרי שבן קיקי סיים את לימודי התואר הראשון בכלכלה וניהול, וזה עשור הוא משמש יועץ השקעות בסניף מבשרת ציון של בנק דיסקונט. למרות השנים שעברו, רמת הסיפוק שלו מהמקצוע נותרה גבוהה: "כמקום שבו מנוהלים כספי ציבור, שוק ההון מרתק ומאתגר אותי בשל התכנון האסטרטגי והמחויבות הנדרשת בניהול תיקי הלקוחות".

כמי שחווה כבר כמה משברים בשוק ההון, בן קיקי מביט על משבר המשכנתאות בארצות הברית כעל תקופה של הפקת לקחים. "ערב המשבר ב־2008 ביקשו כמה וכמה לקוחות להגדיל את רמת הסיכון כדי להשיג תשואה עודפת. אחד מהם היה פנסיונר טרי שביקש לנצל את כספי הפרישה לרכישת מניות שיעזרו לו לצלוח בשלום את השנים הבאות. הבהרתי לו שישנם סיכונים רבים במהלך שהוא ביקש לבצע, ושהם אינם הולמים את פרופיל התיק שלו. הפצרתי בו שלא לעשות זאת, אך הוא עמד על דעתו ולמרבה הצער ספג מכה קשה. המקרה הזה הבהיר לי את החשיבות הגדולה שיש בתפקיד שלנו: אנחנו 'שומרי הסף' של הלקוחות, אנחנו חייבים להבהיר להם שוב ושוב מהם הסיכונים החבויים בשווקים הפיננסיים".

יניב בן קיקי. "הכיוון בשווקים בטווח הקצר - שלילי" | צילום: נועם שמושקוביץ'

לטווח הקצר, בן קיקי סבור כי צפויה תנודתיות גבוהה בשווקים ושהכיוון הכללי שלהם יהיה שלילי. למי שמסתכל לטווח של שלוש שנים ויותר, הוא ממליץ להצטייד במניות (בפיזור רחב), תוך העדפת השוק האמריקאי וזאת לנוכח הנתונים החיוביים של כלכלת ארה"ב שפורסמו בתקופה האחרונה.

בישראל ממליץ בן קיקי על מגזר הבנקאות שמציע תשואת דיבידנד ממוצעת של 4%. מלבד זאת, הוא מצדד בהשקעה בתעודות סל העוקבות אחר מדד ת"א־100.

בשוק איגרות החוב הממשלתיות הוא ממליץ לפזר את ההשקעות בין האפיק השקלי לאפיק הצמוד, ולנוכח התשואות הנמוכות באפיק הממשלתי הוא ממליץ - בכפוף לרמת הסיכון המוסכמת עם הלקוח - "להוסיף לתיק גם אג"ח קונצרניות בדירוגים נמוכים, במיוחד של אג"ח במח"מ קצר, וזאת באמצעות גופים המנהלים את החשיפה בצורה מקצועית".

עצת הזהב של בן קיקי היא לא למהר, בשום מצב. "בעת משברים אסור לקבל החלטות אסטרטגיות משמעותיות, ואסור לשנות מקצה לקצה את תמהיל תיק ההשקעות".

גיל: 37

מצב משפחתי: נשוי + 3

תפקיד: יועץ השקעות בבנק דיסקונט, סניף מבשרת ציון