רשות ניירות ערך לא תהיה מעורבת בענישה המינהלית

יו"ר רשות ניירות ערך הנכנס, פרופ' שמואל האוזר, לא חיכה הרבה: שבוע בלבד לאחר כניסתו לתפקיד מבהיר האוזר כי עמדותיו בנושא האכיפה המינהלית שונות מאלו של קודמו, פרופ' זוהר גושן, כשהודיע כי שני הנציגים שמינה גושן כנציגי הרשות בוועדת האכיפה המינהלית, ציפי גז ודניאל רימון, יוחלפו בשני נציגים אחרים שלא יהיו עובדי הרשות.

ההיגיון מאחורי צעד זה הוא פשוט אך בסיסי: הרשות, לתפיסתו של האוזר, אינה אמורה להיות מעורבת בהליך האכיפה - קביעת הסנקציות שיוטלו על נאשמי העבירות באכיפה המינהלית - אלא תסתפק בבירור המקרים והבאת החשודים לדין. במקומם של נציגי הרשות תבחר ועדת איתור מיוחדת שיקים האוזר שני שופטים בדימוס, שימונו לתפקיד במשרה מלאה.

צעדו של האוזר התקבל בחיוב רב בקרב גורמים משפטיים הקשורים לשוק ההון, הסבורים ברובם כי גושן הרחיק לכת בסמכויות שנטל לרשות בנושא האכיפה המינהלית.

מנגנון האכיפה המינהלית נועד לטפל בהפרות חוקי ני"ע ברמה של רשלנות לכל היותר. מקרים אלה יטופלו בדרך כלל על ידי ועדה מינהלית, בעוד שמקרים שעוצמת הפליליות בהם גבוהה יותר יטופלו באמצעות ההליך הפלילי. לצורך טיפול בהפרות המינהליות תוקם ועדה מינהלית שתוסמך להטיל על מי שביצע הפרה סנקציות שונות, לרבות קנס כספי והגבלת עיסוק לתקופה קצובה. ניתן יהיה לטעון בפני הוועדה, לרבות באמצעות עורך דין.