פגוש את היועץ: "פיזור גלובלי הוא לא תמיד הדרך להקטין סיכון"
אופיר זלינגר מבנק מרכנתיל מאמין שסביבת הריבית העולה תיטיב עם מניות הבנקים בישראל, ומציע חשיפה מדודה להודו וברזיל
אופיר זלינגר נסחף לתחום ההשקעות מיד לאחר שרכש את המניה הראשונה שלו. "נחשפתי לתחום במהלך לימודי כלכלה ומינהל עסקים, בעיקר בזכות הקורסים המרתקים שעסקו בשוק ההון", נזכר זלינגר, המכהן בשמונה השנים האחרונות כיועץ השקעות אחראי במרכז השקעות תל אביב של בנק מרכנתיל דיסקונט.
למעוניינים להיכנס לשוק ההון מציע זלינגר טיפ: "חשוב ללמוד את התיאוריות המימוניות, אך חשוב אף יותר לבצע רכישה צנועה של ניירות ערך שתאפשר מעקב בזמן אמת אחר התנהגות שוק ההון, בעיקר כדי להבין עד כמה התיאוריה רחוקה מהמציאות".
לדברי זלינגר, משברים בשוק ההון תורמים לעיצובו של יועץ ההשקעות ושל דרך חשיבתו. "פיזור גלובלי של תיק ההשקעות לא תמיד מקטין את הסיכון, כיוון שהשווקים נוטים להתנהג באופן זהה בזמן משבר גלובלי", הוא מסביר. כיום זלינגר מאמין בפיזור בין הענפים שונים המרכיבים את הכלכלה העולמית.
הקו שמנחה את זלינגר בניהול תיק ההשקעות של לקוחותיו בנוי על "התאמת הייעוץ ללקוח, יצירת תיאום ציפיות בין הלקוח לביצועים של התיק, והתאמת אהבת הסיכון של הלקוח למבנה התיק".
בתחום המנייתי ממליץ זלינגר להיחשף לשוק המניות העולמי באמצעות קנייה ישירה של מניות בארה"ב או באמצעות השקעה בתעודות סל המחקות את המדדים המובילים בארה"ב. "אמליץ גם על חשיפה למדינות מתפתחות באמצעות השקעה בהודו ובברזיל, כשיש להביא בחשבון את סיכון המטבע וסיכון השוק המקומי". מבחינת שוק המניות המקומי, זלינגר מאמין שהוא ייהנה ממגמה חיובית בשנת 2011, וממליץ להשקיע בעיקר בסקטור הבנקאות עקב הצפי לעליית ריבית במשק.
בתחום האג"ח סבור זלינגר שלאור הציפיות להמשך העלאות הריבית לא צפויים רווחי הון באג"ח, ולכן הוא ממליץ ללקוחות סולידיים לפזר את השקעתם באפיק הצמוד וגם בכלי השקעה נוספים. לסיכום, מייעץ זלינגר ללקוחותיו "להשקיע מחשבה לפני רכישת מניה, ולא לבחון אותה כנכס בודד אלא כחלק מפורטפוליו ההשקעות כולו".
השורה התחתונה של אופיר זלינגר: "שוק המניות המקומי יהנה ב־2011 ממגמה חיובית, אך העלאות הריבית הצפויות יצמצמו את רווחי ההון באפיק האג"ח".
לא התפרסמו תגובות לכתיבת תגובה