פסגות מעלים מחיר יעד לכיל: "נמצאת בפיגור מול המתחרות"

"לפי המודל שערכנו מחיר היעד החדש של כיל עומד על 70 שקל למנייה - 33% מעל שער הבסיס הבוקר", כך אומרת היום (ד') לימור גרובר מפסגות.

"בעקבות הירידות האחרונות ולפי הערכותינו המעודכנות, בארבעת הרבעונים הקרובים צפויה תשואת דיבידנד גבוהה במניית כיל של 6.5%. במידה ויתחזקו הסימנים כי המחירים בשוקי הספוט של האשלג יגיעו לרמה של 600 דולר לטונה בסוף השנה - בהחלט קיים פוטנציאל לעדכון נוסף כלפי מעלה של מחיר היעד. המלצתנו נותרת קנייה".

הבוקר פורסם כי אורלקאלי הרוסית אישרה את השמועות לפיהן נחתם הסכם בין תאגיד בי.פי.סי ליבואניות הסיניות לאספקת אשלג במחיר של 470 דולר לטונה - עלייה של 18% בהשוואה לחוזה הקודם. לפי החוזה הכמות עומדת על 500 אלף טונה ואופציה ל 200 אלף טונה נוספים.

"חתימת החוזה מהווה אינדיקציה נוספת לעוצמת שוק האשלג, עצמה המאפיינת את כל האזורים: בברזיל הלקוחות קיבלו במהירות את העלאת המחיר ל 560 דולר לטונה, באירופה K+S העלתה את המחיר ל-522 דולר ואתמול באסיפת בעלי מניות העריך מנכ"ל אורלקאלי כי מחיר האשלג בשוק יגיע ל-600 דולר לטונה בסוף השנה", הוסיפה גרובר.

משא ומתן עם הודו

"החשיבות הגדולה יותר של החתימה היא כמובן השפעתה על המו"מ עם הודו. היבואניות מעוניינות לחתום לטווח של שנה ואינן מוכנות לשלם יותר מ 450 דולר לטונה וכי רמת הסבסוד עומדת עדיין על 420 דולר לטונה. מנגד, היצרניות דורשות ככל הנראה מחיר הנמצא בטווח של 490 דולר - 500 דולר וטווח חוזה של חצי שנה. עד השנה זכתה סין לדיסקאונט של 5-10% מול הודו, כך שמחיר של 470 דולר מחזק את עמדת היצרניות.

כמו כן, מניית כיל נמצאת בפיגור משמעותי מול מתחרותיה מתחילת השנה, מה שהוביל גם לגידול בפער מול המכפילים הממוצעים בענף ל-2011. הפער נובע מהשביתה במפעלי ים המלח, מחוסר הוודאות לגבי השתתפותה בעלויות קציר המלח והחששות הגיאופוליטיים שהרחיקו את המשקיעים מהשוק הישראלי בכלל. לגבי קציר המלח.

בנוסף לכך, מבחינת מחירי הסחורות החקלאיות בשבועות האחרונים אנו עדים למימוש משמעותי במחירים. הדו"ח השבועי של ה USDA שהצביע על התדרדרות במצב היבולים בארה"ב הוביל לחששות מחודשים ולעליות מחודשות. עדכון סקר הזריעה הצפוי להתפרסם מחר עשוי להערכתנו לתרום למגמה מחודשת של עליות במידה ויצביע על נתונים דומים לאלה שפורסמו.