הנחה מהמוסדיים: גדות ביוכימיה קיבלה הקלות באמות המידה הפיננסיות להלוואה של 15 מיליון דולר
בעקבות פנייה של החברה להראל, הסכימה האחרונה להקל משמעותית בתנאי ההלוואה: כעת תתחייב גדות להציג EBITDA חיוביים במחצית השנייה. גדות מעריכה כי תוכל לעמוד באמות המידה החדשות
גדות ביוכימיה יצרנית תוספי המזון והכימיקלים שבשליטת קבוצת דלקו בזן קיבלה הקלות מהגופים המוסדיים להלוואה של 15 מיליון דולר שקיבלה החברה בחודש יוני 2010. ההקלות שניתנו לחברה במסגרת אמות המידה החדשות יפוגו בסוף 2012 ואז יחזרו לתוקפן אמות המידה הקיימות.
בתמורה להקלה באמות המידה הפיננסיות היא תהיה חייבת לשלם להראל תוספת ריבית של 0.5% על שיעורי הריבית שנקבעו בהסכם המקורי. תוספת הריבית הזו תתבטל במידה והחברה תעמוד בכל אמות המידה הפיננסיות המקוריות.
בעקבות פנייתה של החברה לקבוצת הראל האחרונה הסכימה להגדיר מחדש את אמות המידה הפיננסיות באופן מקל מאוד בשל מצבה של החברה. במקום רווחים לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות חד פעמיות (EBITDA) גבוהים מ-19 מיליון דולר שונה, יהיה על החברה להציג רווחי EBITDA חיוביים במחצית השנייה של השנה.
כמו כן במקום יחס הון עצמי למאזן גבוה מ-20%, תיאלץ החברה להציג יחס הון עצמי למאזן של 13%. במסגרת אמות המידה הפיננסיות הקודמות התחייבה החברה להון עצמי של 45 מיליון דולר, כעת היא תתחייב להציג הון עצמי של 30 מיליון דולר.
גדות ביוכימיה מצידה מעריכה כי היא תוכל לעמוד באמות המידה החדשות שניקבעו עם הראל.
חברת הדירוג מעלות S&P הורידה באמצע החודש שעבר בדרגה אחת את דירוג החוב של יצרנית תוספי המזון והכימיקלים, גדות תעשיות ביוכימיה, מ־-BBB ל־'+BB' וקבעה לחברה אופק דירוג שלילי שמשמעותו כי תיתכן הורדת דירוג נוספת בתקופה הקרובה.
בין היתר סובלת גדות מעליית מחירי חומרי הגלם, בעיקר הסוכר, שעלותו לחברה ב־2010 הסתכמה ב־23% מהמחזור לעומת 19% ב־2009. בחברה מעריכים כי המפעל בסין יגיע השנה לתפוקה של 50% מכושר הייצור וב־2012 יגיע לתפוקה מלאה.
מחזור המכירות של החברה נשאר ב-2010 כולה על רמתו מ־2009 ועמד על כ־139 מיליון דולר. אך הרווח הגולמי נחתך ב־47% ל־16.9 מיליון דולר - כ־12% ממחזור המכירות של החברה.
גדות שבשליטת קבוצת דלק ובזן חבה לבעלי איגרות החוב כ־200 מיליון שקל שאותם עליה לפרוע בתשלומים שנתיים שווים בשנים 2011–2014.
הורדת הדירוג מצד מעלות מצטרפת להורדת דירוג קודמת שספגה גדות מחברת מידרוג, אשר גרמה לתשואה לפדיון של האג"ח לזנק. קודם לכן נסחרו האג"ח בתשואה לפדיון הנמוכה במחצית - ומדובר היה בתשואה נמוכה יחסית לדירוג של גדות (הסיבה לתשואה הנמוכה נבעה מהגב הכלכלי שמספקות דלק ובזן ומנכונותן לתמוך בחברה).
לא התפרסמו תגובות לכתיבת תגובה