לאקסלנס נמאס להפסיד בכספיות: לא תאפשר כניסת מצטרפים חדשים לקרנות

לבית ההשקעות אקסלנס נמאס להפסיד מהקרנות הכספיות שהוא מנהל ללא דמי ניהול. אתמול דיווח בית ההשקעות לבורסה כי הוא מגביל ל־1.55 מיליארד את מספר היחידות בקרן "אקסלנס כספית", שמנהלת נכסים בהיקף של 1.4 מיליארד שקל. מספר היחידות בקרן עומד היום על 1.46 מיליארד, כך שניתן לרכוש מהקרן עוד 90 מיליון יחידות (שווה ערך לכ־100 מיליון שקל), ואז תיסגר הקרן למצטרפים חדשים. הגבלת מספר היחידות בקרן היא הדרך היחידה שבה יכולים בתי השקעות לשלוט בהפקדות.

יוצאים מהמשחק

לאקסלנס קרן כספית נוספת ללא דמי ניהול - אקסלנס כספית פרימיום - המנהלת נכסים בהיקף של 4.4 מיליארד שקל שגם אליה לא ניתן לצרף משקיעים חדשים, וקרן כספית אחת בלבד - אקסלנס פק"מ ג'מבו כספית - שניתן לגייס לתוכה כספים, אלא שקרן זו גובה דמי ניהול של 0.15%. משמעות המהלך, אם כן, היא שאקסלנס יוצאת מהמשחק של הקרנות הכספיות ללא דמי ניהול ביחס ללקוחות חדשים.

לפני יומיים חשף "כלכליסט" כי חברת התקשורת בזק השקיעה את כספי גיוס האג"ח שלה בהיקף של 2.7 מיליארד שקל בקרנות כספיות, כאשר מיליארד שקל מתוך הסכום הופקדו בקרן אקסלנס כספית, שעליה משלם אקסלנס לבנקים עמלת הפצה של 0.125%, כך שכל מיליארד שקל שנכנסים מייצרים הפסד של 1.2 מיליון שקל בשנה. מעבר לכך, הקרנות הכספיות של אקסלנס גייסו מתחילת השנה מיליארדי שקלים נוספים. כידוע בעולם הקרנות הכספיות, למנהל הקרן אין שליטה על אדם או גוף שרוצים להכניס כספים לקרן אלא בדמות הגבלת מספר היחידות בקרן.

פתרון ביניים

בינתיים אקסלנס לא הולך בדרכו של המתחרה, מיטב, שהודיע באחרונה על תחילת גביית דמי ניהול בקרן הכספית הגדולה שלו שגייסה אף היא מיליארדי שקלים מתחילת השנה. אקסלנס בחר בפתרון ביניים - ורק הלקוחות הקיימים ובהם הלקוחה הטרייה, בזק, ייהנו, בינתיים, מניהול הקרן ללא דמי ניהול.