השורה התחתונה - "להציב יעד לרווח - ולממש"

ציון מן התעניין בשוק ההון מגיל צעיר יחסית. מיד לאחר שחרורו מצה"ל הוציא תעודת ניהול תיקים והתקבל לבנק לאומי. "בשלב הזה, הג'וק כבר נכנס לי חזק מאוד לראש. ידעתי שזה התחום שבו אני רוצה לעסוק בעתיד".

לדברי מן, "תחום ההשקעות הוא נרחב, דינמי, מפתיע וקשה לחיזוי. הוא מצריך למידה מתמדת לצד תחושות בטן טובות". האירוע הזכור לו ביותר הוא התפוצצות בועת ההייטק בשנת 2000. "ערב המפולת המדדים בארצות הברית היו בשיאם, וגם מניות הטכנולוגיה היו מנופחות. הצענו ללקוחות שוב ושוב לממש את הרווחים במניות הטכנולוגיה, אולם חלקם לא הקשיבו לנו ונשארו בשוק. הם היו בטוחים ששום דבר רע לא יכול לקרות, אבל אז הגיעה המפולת וריסקה את השוק ב־60% עד 70%. התקופה ההיא צרובה לי כטראומטית: עבור רבים מהמשקיעים היה צורך בפרק זמן ארוך מאוד כדי להשיב את אמונם בשוק ההון. רבים בכלל לא רצו לשמוע על השקעה במניות".

הקו שמנחה את מן בייעוץ השקעות הוא התאמת התיק לרמת הסיכון שבה מעוניין הלקוח. "צריך לתפור את החליפה המתאימה לצרכיו האישיים של כל חוסך, ולהתאים את המוצרים הרבים הקיימים בשוק ללקוחות השונים על פי רמת הסיכון הנדרשת".

במבט קדימה, מן סבור שהמחצית השנייה של 2011 תהיה טובה יותר מהראשונה, אולם הדבר תלוי בהרבה גורמים. "עדיין לא ברור האם כלכלת ארצות הברית תצליח להתאושש, והאם מדינות הפריפריה באירופה יצליחו לצאת ממשבר החוב הריבוני שלהן". באשר לטווח הבינוני, מן מאמין שהבעיות הגלובליות צפויות להצטמצם, ורוב הכלכלות עשויות לחזור למסלול חיובי של צמיחה. "משכך, אני מעריך ששוקי המניות ימשיכו לתת תשואה עודפת בטווח הזמן הבינוני והארוך, ולכן ההמלצה שלי היא לפזר את אפיק ההשקעה המנייתי בין השוק המקומי לשווקים זרים כדוגמת גרמניה, ארה"ב וסין".

בשוק האג"ח מן סבור שבטווח הקצר אין עדיפות לאפיק הצמוד על פני השקלי, אולם בטווח הזמן הבינוני הוא מעדיף את האפיק הצמוד - המקנה הגנה מפני עליית האינפלציה. ההמלצה של מן ללקוחות הסולידיים היא השקעה בפיקדונות, במק"מ או בקרנות כספיות. "עבור אלו המבקשים לקחת סיכון גבוה יותר, אני ממליץ לפנות ליועץ ההשקעות ולבנות עמו תיק התואם את הצרכים, האופי, ורמת הסיכון שהלקוח מבקש. עצת הזהב שלי למשקיעים היא להציב יעד לרווח, ולדעת לממש אותו".