הפועלים ממליץ לקנות את מניית דלק רכב על רקע העסקה לרכישת קמור מוטורס

בבנק הפועלים ממשיכים להמליץ היום (א') על מניית דלק רכב על רקע חשיפת "כלכליסט" על המגעים שמנהלת החברה לרכישת קמור מוטורס במחיר של 245 מיליון שקל. בבנק קובעים למניה מחיר יעד של 48 שקל, מחיר הגבוה ב-31% ממחיר המניה בפתיחת המסחר היום, זאת עם המלצת "תשואת יתר".

"המהלך יכניס את דלק רכב לפלח היוקרה עם אחד המותגים המובילים בעולם" אומר האנליסט ירון פרידמן מיחידת המחקר של הבנק. פרידמן מציין שגם מכוניות המיני קופר מהוות שיפור בפנייה אל הנישה של רכבי היוקרה אך עוד סיבה היא יבוא הצמיגים של דאנלופ, יוקוהמה ואחרים שהכניסה לחברה 122 מיליון שקל ב-2010.

בנוסף הוא מציין את הפעילות בחו"ל: בבולגריה על ידי מכירת רכב וצמיגים וביבוא מותג המכוניות הסיני צ'רי לסרביה ואח"כ לישראל.

"מדובר במהלך בעל חשיבות רבה לדלק רכב שיעניק גיוון לפורטפוליו שלה הסובל מחולשה בחודשים האחרונים. הפעילות נהנית ממותג חזק, מטבע יבוא נוח ומשולי רווח גבוהים מאוד" סיכם פרידמן.

בפסגות, פחות אופטימיים ומעניקים לחברה מחיר יעד של 42.7 שקל למניה עם המלצת "החזק".

"מחיר העסקה אינו נראה זול" אומר האנליסט טל שיריזלי. "יחד עם זאת, במידה ותצליח דלק רכב ליישם תהליך של התייעלות וניצול סינרגיות לאחר הרכישה, אם תתבצע, המחיר עשוי להיראות סביר יותר. העסקה לא צפויה לפתור את בעיותיה הבוערות של דלק מוטורס המתבטאות בירידה במסירות ואובדן נתח שוק לנוכח הסטת רכישות לעבר רכבים חסכוניים וזולים יותר כמו גם תחרות אגרסיבית יותר בפלח הרכבים המשפחתיים".