מחזיקי האג"ח של אולימפיה ייאלצו לבחור את גובה התספורת

שבועיים לאחר שאולימפיה הודיעה כי בכוונת קארל פרנץ, אזרח הונגרי המחזיק כיום 17.2% מהחברה ונמנה עם גרעין השליטה שלה, להזרים לאולימפיה 90 מיליון שקל במקביל להתגבשותו של הסדר חוב, חשפה אתמול אולימפיה את ההסדר המוצע.

אולימפיה חבה לבעלי האג"ח מסדרות ב' וג' כ־237 מיליון שקל (פארי). פרנץ מציע למחזיקי האג"ח לבחור בשתי חלופות: האחת מגלמת תספורת של 45% ומציעה לבעלי האג"ח תשלום של 10 מיליון שקל במזומן ותשלום בעין למחזיקי האג"ח של 10% ממניות חברת הנדל"ן נאנט, החברה־הבת (33%) של אולימפיה המרכזת עבורה את פעילות הייזום למגורים במזרח אירופה. בנוסף תקצה אולימפיה למחזיקי האג"ח 30% מהון המניות שלה, ותנפיק במקום האג"ח הקיימות סדרה חדשה בהיקף של 41 מיליון שקל אשר תישא ריבית שנתית בשיעור של 5% המשולמת כל שישה חודשים עם גרייס של שלוש שנים בתשלום הקרן, ולאחר מכן תיפרע הקרן כל שישה חודשים לתקופה של שבע שנים. הסדר זה משקף לאג"ח שווי של 104.4 מיליון שקל.

האפשרות השנייה שמציעה אולימפיה משקפת על פי השווי הנוכחי של אולימפיה תספורת של 64% - דומה לחלופה הראשונה, אלא שבמקום לקבל 10% ממניות נאנט, אולימפיה תקצה לבעלי החוב 35% מהון מניותיה במקום 30% בחלופה הראשונה. פרנץ (באמצעות ליאו ארטק, שמחזיקה באולימפיה), מציב אולטימטום לבעלי החוב עד סוף אוגוסט, ומסביר כי אם בעלי החוב לא יסכימו לאחת החלופות המוצעות עד למועד זה, מתווה ההסדר יבוטל.

גרעין השליטה העיקרי באולימפיה מורכב מיו"ר הדירקטוריון אוסקר כצנלסון, המחזיק עם אלכס גור ב־15.8% מהמניות; יוסף בר (5.2%); חיים גוטרמן (5.2%); וקארל פרנץ. אם יאשרו בעלי האג"ח את אחד המתווים המוצעים להסדר, פרנץ יזרים לאולימפיה 20 מיליון שקל במזומן ו־14% ממניות החברה־הבת נאנט בשווי של 70 מיליון שקל, ובתמורה יוקצו לו 541.5 מיליון מניות של אולימפיה והוא יחזיק ב־95% ממניות אולימפיה לאחר ההקצאה.