בלעדי ל"כלכליסט" - בן־דב בלחץ: מגדל רוצה אסיפת בעלי אג"ח, באקסלנס דורשים פירעון מיידי

הלחץ על אילן בן־דב גובר: הסדר החוב בטאונמצא תחת ערפל כבד, השחיקה במניית סאני מזמינה לחצים מצד הבנק הבינלאומי, ואתמול החליט בית ההשקעות אקסלנס להעמיד את החוב של טאו כלפיו לפירעון מיידי.

אם לא די בכך, הרי של"כלכליסט" נודע כי במגדל מטילים דופי בתזרים המזומנים החזוי שפירסמה סקיילקס ולכן הם שלחו מכתב לנאמן סדרות האג"ח של החברה (א' עד ד'), שבו נתבקש האחרון לשקול כינוס אסיפת אג"ח.

אתמול בבוקר דיווחה טאו כי אקסלנס, שלו חייבת החברה כ־16.5 מיליון שקל, מעמיד את החוב לפירעון מיידי. ההודעה באה לאחר משא ומתן בין בית ההשקעות, טאו, בן־דב ונציגות מחזיקי האג"ח.

בטאו ביקשו לשלם את החוב באמצעות ערבות אישית של בן־דב בגובה 10 מיליון שקל, 6 מיליון שקל על ידי הסבת חלק מאופציית ה־PUT שיש לחברה על מניות סאני ועוד כחצי מיליון שקל מקופת טאו. נציגות בעלי האג"ח התנגדה למתווה ודרשה כי בן־ דב יעמוד בהתחייבותו לחברה ויזרים לה כ־15 מיליון שקל. עדיין לא ברור כיצד תתמודד החברה עם דרישת הפירעון.

דו"ח תזרים המזומנים שפרסמה סקיילקס בשבוע שעבר גרם להרמת גבה מצד כמה גורמים בשוק ההון, וגרם למגדל לשלוח את המכתב לנאמן. בין היתר נטען במכתב כי ההנחה של סקיילקס - שלפיה פרטנר תחלק לה דיבידנד כולל בסך כ־800 מיליון שקל עד 2013 - מוטלת בספק. נקודה נוספת היא רכישת האג"חים הארוכות שמבצעת סקיילקס, שעשויה לפגוע באג"ח הקצרות.

אם לא די בכך, אתמול החליטה S&P מעלות ליישר קו עם מידרוג ולהכניס את האג"ח של סקיילקס לרשימת מעקב עם השלכות שליליות. להערכת חברת הדירוג, נזילותה של סקיילקס פחות ממספקת ונזילותה של החברה־האם סאני אלקטרוניקה חלשה.