פרמירה מקשיחה עמדות לקראת רכישת כלל ביטוח

נמשך המו"מ בין כלל ביטוח לקרן ההשקעות פרמירה בדבר מכירת השליטה בחברת הביטוח. בעקבות המשבר בשוקי העולם מתקיימים דיונים סביב מתווה עסקה חדש - שלפיו השליטה בכלל ביטוחשבשליטת קונצרן אי.די.בי תימכר בשלושה שלבים. בשני השלבים הראשונים יימכרו 10% מהחברה (בכל שלב) כאשר בשלב השלישי יימכרו יתרת 35%.

שלושת השלבים אמורים לשקף לכלל ביטוח שוויים שונים - שינועו בין 1.3 מיליארד דולר בשלב הראשון ל־1.7–1.8 מיליארד דולר בשלב השלישי. מלבד זאת, ביצוע השלב השני והשלישי יותנו בעמידה של כלל ביטוח באבני דרך שיוצבו בפניה.

בין אי.די.בי לקרן פרמירה אין עדיין הסכמות לגבי משך הזמן שיחלוף בין ביצוע שלב אחד למשנהו. מלבד זאת, הצדדים עדיין חלוקים בשאלת השווי המדויק של כלל ביטוח בכל שלב. מסתמן שקרן פרמירה תקבל בכל שלב אופציה לסגת מהשלבים הבאים בעסקה.

כלל ביטוח נסחרת כיום לפי שווי של מיליארד דולר, כאשר אי.די.בי מחזיק בכ־55% מהחברה. בשבוע שעבר פורסם ב"כלכליסט" כי דנקנר הסכים להתפשר על שווי העסקה לנוכח דרישת פרמירה שנבעה מהמשבר בשווקים בכלל ובענף הביטוח בפרט. גם המחאה החברתית בישראל המשפיעה על ביצועי המשק הישראלי עוררה חששות לגבי ביצועיה של כלל ביטוח בעתיד.

איזי כהן, כיום מנכ"ל אפריקה ישראל, צפוי לעבור לכלל ביטוח אם תושלם העסקה - אולם רק אחרי השלב השני. מנכ"ל כלל ביטוח המכהן, שי טלמון, מסיים את הקדנציה שלו בחודש מרץ 2012.

בין הצדדים קיימים חילוקי דעות נוספים הנוגעים לאופן ניהולה של כלל ביטוח בתקופת הביניים עד להשלמת הרכישה בידי פרמירה. אם המו"מ יוכתר בהצלחה מדובר בהישג מבחינת פרמירה - שכן שווי העסקה נמוך משמעותית מזה שדרש דנקנר במהלך המו"מ, 2 מיליארד דולר. עליית שער הדולר בימים האחרונים תסייע לאי.די.בי לקזז חלק מהפער בשוואים.