בלעדי ל"כלכליסט": עוד פגישה של תשובה וקרן CIM הסתיימה ללא תוצאות

יצחק תשובה, בעל השליטה בדלק נדל"ן, מנהל ניסיונות אחרונים להציל את העסקה עם קרן CIM האמריקאית להעברת השליטה בחברה. ל"כלכליסט" נודע כי בשבוע שעבר, ערב ראש השנה, נפגש תשובה בארצות הברית עם מנהלי הקרן אבי שמש, שאול קובה וריצ'ארד רסלר, לפגישה שלא הניבה תוצאות. בשבוע הבא יגיש תשובה מתווה משופר לעסקה, אבל גורמים בשוק מביעים ספק אם יהיה בכך די לספק את מנהלי קרן CIM, המתמחה ברכישת נכסים במשבר והשבחתם.

ב־12 בספטמבר הודיעה CIM כי לא תקיים את העסקה במתווה שעליו דובר עד אז, ונקבע כי ב־30 הימים שלאחר ההודעה ייעשו ניסיונות להגיע למתווה חדש. המתווה הקודם, שעל בסיסו נחתם מזכר הבנות לא מחייב, קבע כי הקרן תקבל לידיה את השליטה בדלק נדל"ן ללא תמורה, תוך התחייבות להעמיד לה הלוואה של 500 מיליון שקל ולבצע הסדר חוב ללא "תספורת". זאת בעוד תשובה ילווה לחברה 100 מיליון שקל, שייפרעו רק לאחר שהחברה תסיים לשלם את כל חובותיה לבנקים ולמחזיקי אג"ח, בהיקף כ־2.5 מיליארד שקל.

במתווה המשופר צפוי תשובה להציע הלוואה של 300–400 מיליון שקל, אך ספק גדול אם הדבר יספק את CIM, שמעוניינת בסכום גבוה יותר.

בשבוע שעבר הגיע תשובה לשתי הסכמות עם מחזיקי האג"ח של החברה, כדי לאפשר את המשך המו"מ עם CIM: דחיית תשלום הקרן על סדרה כ"ה עד ינואר 2012 בתמורה לתוספת ריבית בערך כולל של 13 מיליון שקל, וביצוע הצעת רכש לסדרות ד', ה' וכ"ה ב־50 מיליון שקל ביולי 2012. שתי ההתחייבויות יהיו בתוקף רק אם החברה לא תצליח להגיע להסדר חוב עם כלל מחזיקי האג"ח עד ינואר 2012.

דלק נדל"ן, בניהולו של ערן מיטל, פועלת בתחום הנדל"ן המניב בישראל, קנדה ומערב אירופה, ונמצאת בקשיים תזרימיים בעקבות השקעות ממונפות בימי הגאות בשווקים וצניחה בשווי הנכסים בשנים שלאחר מכן. בתום הרבעון השני של 2011 דיווחה החברה על הפסד של 385 מיליון שקל, שהגדיל את הגירעון בהון העצמי ל־1.64 מיליארד שקל. קופת המזומנים של החברה ריקה והיא נושאת בהערת "עסק חי".