רוג'רס: "ממשלות משקרות בנושא האינפלציה - מיכרו אג"ח וקנו סחורות ויואן"

"ארה"ב עומדת לחוות את הסטגפליה (מיתון בשילוב אינפלציה גבוהה)  החמורה ביותר מאז שנות ה-70' שתיצור קפיצה בתשואות האג"ח ובמחירי הסחורות", אומר היום (ו') המשקיע הנודע ג'ים רוג'רס בראיון לרשת CNBC. "ממשלות משקרות בנושא האינפלציה והראלי האחרון באג"ח האמריקאי הוא בועה" אמר רוג'רס.

"הממשלות מדפיסות יותר ויותר כסף ובעיית האינפלציה מחמירה - מתישהו מחירי האג"ח יתאימו את עצמם" מנבא רוג'רס שעשה את הונו בקרן קוונטום יחד עם ג'ורג' סורוס. בשנים 1978-1974 האינפלציה בארה"ב הייתה 8% והאבטלה עמדה על 9%. כיום, ברמת אבטלה דומה, מדד המחירים לצרכן עמד על 3.8%.

הערכות שונות בשוק, בעיקר של רוביני הם לקרה שבו ארה"ב תגלוש למיתון הדומה למיתון ביפן כאשר תשואות האג"ח שלה ל-10 שנים לא הרקיעו שחקים כמו שמנבא רוג'רס אלא עמדו על 1%. "בניגוד ליפן, ארה"ב היא המלווה הגדול ביותר עלי אדמות אי פעם ולכן תהיה תגובה אחרת של השווקים" הסביר רוג'רס.

ב-CNBC ציינו בפניו כי מאז המליץ לבצע שורט על אג"ח של ארה"ב, התשואות של האג"ח ל-30 שנה ירדו מ-4.36% ל-3.15%. "זו בועה" ענה רוג'רס והוסיף: "ברננקי שוב מגבה את השוק עם עוד כסף ובכך מחמיר את המצב". כרגע רוג'רס אינו משקיע באג"ח אלא בסחורות ובמטבעות, בעיקר ביואן והוא בשורט על שוק המניות.

"אילו הייתי מנהל השקעות אג"ח הייתי מתפטר" אמר רוג'רס שממליץ למכור את האג"חים. "בשנות ה-70 עשיתי את רוב הכסף לא בשוק המניות אלא בסחורות" ציין בסוף הראיון.