צילום: אוראל כהן
לקראת דוחות טבע: "ספק אם החברה תוכל לעמוד בתחזיותיה ל-2011"
כך טוענת נתלי גוטליב, אנליסטית בבית ההשקעות אי.בי.אי לקראת דוחות טבע שיפורסמו מחר. סטיבן טפר מהראל: "מורידים את מחיר היעד בעקבות האיומים ההולכים וגוברים על הקופקסון". הערכות השוק הן כי טבע תציג מחר הכנסות בהיקף של 4.5 מיליארד דולר ורווח של 1.22 דולר למניה
חברת התרופות הגנריות הגדולה בעולם, טבע תפרסם מחר (ד') את תוצאותיה לרבעון השלישי של 2011 ועל פי הרוח הנושבת משוק ההון ומהאנליסטים המסקרים את החברה נראה שהפתעות טובות במיוחד לא צפויות, אפילו להפך. על פי קונסנזוס התחזיות של בלומברג צפויה החברה להציג רווח נקי של 1.22 דולר למניה והכנסות של 4.5 מיליארד דולר.
"הקופקסון לא מראה סימני חולשה מול הגילניה"
בבית ההשקעות אי.בי.איממשיכים בהמלצת קנייה לטבע, מחיר היעד 58 דולר מפני אי-עמידה בתחזיות החברה. "אנו מצפים לדוחות סבירים, ללא סעיפים יוצאים מהכלל. בתחום הגנרי לא היו השקות משמעותיות ברבעון אך צפוי להיות מושפע מהעלאות מחירים שהיו במהלך הרבעון. התחום האינובטיבי (תרופות חדשניות) ימשיך לתת את תרומתו - הקופקסון לא מראה סימני חולשה מול הגילניה", כותבת נתלי גוטליב, אנליסטית מבבית ההשקעות אי.בי.אי.
"למעשה ניתן לומר כי הרבעון השלישי לא רלוונטי, כעת שאנו נמצאים בתוך הרבעון הרביעי ומתעוררות ספקות לגבי יכולתה של טבע לעמוד בתחזיותיה ל-2011", מסבירה גוטליב.
"הדוחות לרבעון השלישי לא מעניינים במיוחד, כאשר החברה כבר נתנה את הרווח למנייה הצפוי ברבעון זה עם פרסום הדוחות הקודמים. הרבעון השלישי היה דל בהשקות גנריות, וללא אירועים מיוחדים, וללא ספק את הפוקוס של הרבעון השלישי 'גונב' הרבעון הרביעי. החברה תעדכן את תחזיותיה ל-2011, כך שיכללו את הרכישות האחרונות שבוצעו. אי עדכון התחזית האחרונה (או עדכון כלפי מטה) מהווה למעשה אזהרת רווח".עתיד הקופקסון
בבית ההשקעות כלל פיננסים החליטו עוד בספטמבר להוריד המלצה למניית טבע ל'תשואת שוק' תוך שהוא מסיר את מחיר היעד לחלוטין. "ההתעצמות הגדלה של הקופקסון ממשיכה לשחוק את המכפיל של טבע, כשברקע עולים שאלות סביב עתידה של התרופה", כתב יונתן קרייזמן, אנליסט בכלל פיננסים.
"השגת הרף התחתון של התחזית שהעניקה לא תיחשב לאזהרת רווח, אך להערכתנו תגרור תגובה שלילית נוספת במניה", הוסיף קרייזמן.
"מחכים לפרטים חדשים על הרכישות"
"הרווח הנקי של טבע יושפע מהפרשות נמוכות יותר למס ומהקטנת מספר המניות, כתוצאה מהרכישה החוזרת של המניות שביצעה", כתב סטיבן טפר מהראל פיננסים.
"בשיחת הוועידה של החברה אנחנו מצפים לשמוע פרטים לגבי ההשקות הגנריות המתוכננות ופרטים נוספים לגבי הרכישות של ספלון וטאיו. לאחר האיחוד של ספלון, אנחנו מעריכים שהחברה תעמוד ברף התחתון של תחזית הרווח הנקי שלה", כתב טפר.
לא התפרסמו תגובות לכתיבת תגובה