השורה התחתונה - סנדי פרוכר: "זינגה ופייסבוק הן הבאות בתור"

סנדי פרוכר, סגן יו"ר בורסת נאסד"ק, מגיע לישראל מלא בגאווה. כמה ימים לפני בואו רשמה בורסת נאסד"ק את ההנפקה הגדולה ביותר שלה מאז גוגל, שנחשבת למשמעותית ביותר מאז החל משבר החוב האירופי - הנפקת חברת הקופונים גרופון תחת שווי חברה של 12.7 מיליארד דולר.

 למרות הביקורת הגדולה שנמתחה על ההנפקה המנופחת הזאת, מבחינת מנהלי נאסד"ק מדובר בהצלחה גדולה, מהלך שהציל את הכבוד האבוד לאחר שהבורסה הפסידה לפני כמה חודשים את הנפקת לינקדאין לטובת בורסת ניו יורק. גרופון הצליחה לגייס 700 מיליון דולר (תמורת 5.5% מהון מניותיה) - הרבה יותר מהסכום שתכננה, ובמחיר מניה גבוה יותר.

האם הנפקת גרופון תגדיל את הביטחון של החברות האחרות, ותעודד אותן לצאת ולהנפיק?

"ההנפקה המוצלחת של גרופון מוכיחה שכאשר קיימת ההזדמנות הנכונה, והפעילות של החברה נכונה, המשקיעים מוכנים לתמוך בהנפקה ולרכוש מניות, גם בתקופה גלובלית מאתגרת. בטווח הקצר ההתלהבות שהוצתה עשויה לייצר עניין מחודש בהנפקות בקרב המשקיעים וכן להגדיל את הביטחון של החברות המתלבטות האם להנפיק את עצמן או לא. אני מעריך שבתוך זמן קצר נראה עלייה במספר החברות שבאות להנפיק אצלנו".

לצד גרופון, בחודשים האחרונים זכו גם ההנפקות של לינקדאין ופנדורה לביקושים גבוהים. האם מדובר במגמה שמבשרת טובות לחברות בולטות אחרות בתחום הרשתות החברתיות?

"לפי ההערכות שלנו, זינגה אמורה לצאת להנפקה בטווח המיידי, ופייסבוק על פי השמועות נמצאת גם היא בצנרת, ומתכננת להנפיק במהלך שנת 2012".

פרוכר, יהודי שמרבה לבקר בישראל, הגיע לארץ כדי לפגוש חברות ישראליות שמתעניינות בהנפקה בנאסד"ק. לעומת הראיונות הקודמים איתו, הפעם התחזיות שלו נשמעות מהוססות יותר, והוא נזהר מלשחרר אמירות קונקרטיות.

"השוק יתאושש עם הנפקות חברות הטכנולוגיה המוכרות, מגמה שתוביל גם את שאר החברות להגיע ולהנפיק אצלנו".

נאסד"ק היא הבורסה הגדולה ביותר כיום בעולם במונחי נפח מסחר. היא פועלת מניו יורק ונסחרות בה כיום יותר מ־3,500 חברות בעלות שווי שוק מצרפי של כ־6.1 טריליון דולר. פרוכר נכנס לתפקידו כסגן יו"ר הבורסה ביולי 2008, רגע לפני תחילתו הרשמית של משבר האשראי בארצות הברית, שהשפיע, בין היתר, באופן חריף בעיקר על המניות בסקטור הפיננסים.

מה עתידו של מגזר הפיננסיים לנוכח המציאות הכלכלית כיום בעולם?

"להערכתי, תירשם התכווצות נוספת במגזר השירותים הפיננסיים, בעיקר בשל המשך התנודתיות שצפויה לאפיין את השווקים, כמו גם לנוכח הידוק הדרישות הרגולטוריות מסקטור הבנקאות כתוצאה מחוק דוד פרנק. חרף כל זאת, כאן המקום להדגיש שאנחנו בורסה, ואנחנו לא חלק מסקטור הפיננסים. אנחנו שוק, במובן האמיתי של המילה. אצלנו סחורה מחליפה ידיים, ואנחנו מביאים סדר ורגולציה לשווקים. כל המוצרים שלנו מפוקחים לחלוטין".

ניתוח נתוני העבר בשוק ההנפקות הראשוניות בנאסד"ק מעלה כי מבין החברות הזרות הרשומות בבורסה, ישראל עדיין ממוקמת במקום השני בין סין המובילה לקנדה שתופסת את המקום השלישי. אולם מאז הנפקת סודה סטרים בנובמבר 2010 נרשם קיפאון בהנפקות החברות הישראליות, שנשבר רק בשבוע שעבר עם הנפקת חברת אבטחת המידע אימפרבה, שגייסה 103.5 מיליון דולר בהנפקה ראשונה של מניות לציבור.

שוק ההנפקות של הישראליות בנאסד"ק התייבש לחלוטין.

"אני יהודי, ולכן אענה לשאלה שלך בשאלה. כמה חברות ישראליות הנפיקו השנה במקומות אחרים, ולא בנאסד"ק? לא הרבה. אני מאמין כי רוב החברות לא מעוניינות היום להנפיק כי הן סבורות שהתנודתיות בשווקים לא משחקת לטובתן.

"בתשובה יותר ספציפית לשאלתך, יש לנו עשר חברות ישראליות שממתינות להנפיק, אבל מחכות לשוק המתאים. כשהתנאים בשוק יבשילו, הוא ייפתח מחדש, והחברות הללו ירוצו קדימה".