מהלך מתואם של הבנקים המרכזיים בעולם להגברת הנזילות בשווקים

הבנק המרכזי בארה"ב הודיע היום (ד') כי הוא מוריד את הריבית על הלוואות שהוא מעניק (overnight rate) לבנקים ב-50 נקודות בסיס. הבנקים המרכזיים של קנדה, בריטניה, יפן, שוויץ והבנק האירופי המרכזי היו מעורבים גם כן בפעולה המתואמת.

"מטרת הפעולות הללו היא להקל את הלחץ בשווקים הפיננסיים ועל ידי כך לרכך את ההשפעות של הלחצים הללו על אספקת האשראי למשקי הבית ולעסקים ולעודד פעילות כלכלית", נכתב בהצהרה.

"הורדת הריבית על ההלוואות בין הבנקים לא משמעותית כמו עצם ההתערבות של הבנקים המרכזיים" מסביר זיו ספיר, מנהל דסק חו"ל במגדל שוקי הון. "הפעולה היא הדפסת כסף ללא הדפסת כסף. הבנקים המרכזיים לא חושבים בצורה פוליטית אלא כלכלית בלבד - עצם ההתערבות היא הדבר החשוב באמת". ספיר מדגיש את ההתערבות של הבנק המרכזי באנגליה והבנק המרכזי באירופה כשני הבנקים המרכזיים במהלך שההתערבות מצידם מפתיעה והיא נותנת את הדחיפה הפסיכולוגית החיובית לשוק".

"פעולה מרוכזת של בנקים מרכזיים היא טובה", מסר ג'נס סונדרגארד, כלכלן בכיר לענייני אירופה בנומורה אינטרנשיונל בלונדון. "אך האם הזרמות של נזילות יצליחו להשפיע כשלב הבעיה טמון בשוקי האג"ח האירופיים?"

תכנית המרה דו צדדית

בנוסף לכך ששת הבנקים המרכזיים הסכימו גם ליצור תכנית המרה דו צדדית זמנית, כך שניתן יהיה לספק מימון בכל המטבעות ולא רק הדולרים. קווי המרת הדולרים היו בתוקף במקור עד האחד באוגוסט, 2012, וכעת הוארכו עד האחד בפברואר, 2013, בעוד שהתמחור החדש ייכנס לתוקף החל מהחמישה בדצמבר.

"מטרת הפעולות הללו היא להקל את הלחץ בשווקים הפיננסיים ועל ידי כך להקל על משקי הבית והעסקים ובכך לעודד פעילות כלכלית", נכתב בהצהרה.

במסגרת תכנית המרת הנזילות בדולרים, הבנק הפדראלי מלווה כסף לבנק האירופי ולבנקים מרכזיים נוספים בתמורה למטבעות, כולל יורו, בעוד שהבנקים המרכזיים מלווים דולרים לבנקים המחוזיים דרך תהליכי מכירה פומבית.

הסכמי ההמרה שונו במאי 2010 בעקבות ההחמרה במשבר החובות באירופה. שלושה חודשים קודם לכם סגר הבנק הפדראלי את כל קווי ההמרה שנפתחו במהלך המשבר הפיננסי של 2008.