בלעדי ל"כלכליסט": אוריגו מסכמת שנת פעילות עם תשואה של 10.3%

קרן המנוף אוריגו, בניהולו של גבי טרבלסי, חושפת את הביצועים שלה ל־2011: השקעה של 686 מיליון שקל עם תשואה שנתית ממוצעת של 10.34%. ההחזקות הגדולות ביותר בקרן הן הכשרת הישוב עם 105 מיליון שקל ופולאר השקעות עם 110 מיליון שקל. "אנו צופים כי תשואת התיק הכולל תעמוד ב־2011 בתחום שבין 10%־13% במונחים ריאליים, בהתאם ליעדי הקרן המקוריים", כתב טרבלסי במכתב למשקיעים שהגיע לידי "כלכליסט".

טרבלסי מסביר במכתב את האתגרים מולם התמודדה הקרן. "במרבית 2010 ובמשך המחצית הראשונה של 2011 הסיכון הגלום באג"ח הקונצרניות היה להערכתנו גבוה משמעותית ביחס לתשואה שהיתה גלומה בהן", כתב. אך כעת טוענים באוריגו, כי "הירידות בשווקים בחודשים האחרונים יצרו תיקון חלקי של המצב ובחלק מהחברות אף הוביל לתמחור יתר של הסיכונים". לכן החליטו באוריגו לייצר תיק אג"ח קונצרני שייצר תשואה עודפת למשקיעים. אוריגו השקיעה בסך הכל 25 מיליון שקל בחמש חברות שונות, המשקפות לתיק תשואה ממוצעת לפידיון של כ־13% עם מח"מ ממוצע של 2.5 שנים.

"להערכתי המצב הנוכחי והתמקדות הגופים הבנקאיים והמוסדיים בהשקעות בחוב באיכות גבוהה יותר מבעבר מהווים הזדמנות השקעה עבור הקרן", אומר טרבליסי. טרבליסי חושף כי כפועל יוצא מכך, הקרן מנהלת כיום מגעים עם מספר חברות במטרה לבצע השקעות נוספות בהסכום של כ־350 מיליון עד מאי 2012 . כמו כן, בכוונת הקרן להותיר כ־150 מיליון שקל להשקעות המשך בחברות פורטפוליו לאחר מאי. אוריגו היא אחת משלוש קרנות שהוקמו בישראל בעקבות המשבר הפיננסי ב־2008. קרן מנוף היא קרן השקעה משותפת לממשלה ‭(25%)‬ ולמשקיעים המוסדיים שנועדה לטפל באשראי החוץ־בנקאי ובהסדרי חוב של חברות ישראליות.