לראשונה מאז מרץ 2009: ישראל תנפיק אג"ח דולריות לטווח של 10 שנים
ההנפקה של משרד האוצר מגיעה על רקע משבר החובות באירופה ובזמן שדירוגי האשראי של המדינות בגוש היורו במגמת ירידה. היקף ההנפקה לא צוין בהודעת משרד האוצר
זוהי ההנפקה הראשונה של מדינת ישראל בשווקים הבינלאומיים במטבע הדולר מאז מרץ 2009, אז ביצעה המדינה הנפקה דולרית בסכום של 1.5 מיליארד דולר. ההנפקה האחרונה שביצעה מדינת ישראל בשווקים הבינלאומיים במטבע יורו הייתה בסכום של 1.5 מיליארד יורו ובוצעה במרץ 2010.
מבחינת משרד האוצר מדובר בתזמון יחסית נוח להנפקה ואף אטרקטיבי. ראשית, הריבית על האג"ח של ארה"ב ל-10 שנים קרובה מאוד לשיא היסטורי, מה שצפוי להפחית את היקף תשלומי הריבית על החוב בהשוואה להנפקות קודמות דולריות של משרד האוצר.
הבנקים שנבחרו לשמש כחתמים הינם ברקליס קפיטל (שישמש כחתם ראשי), גולדמן זקס ו-UBS.דירוג האשראי של ישראל הופך אותה לאטרקטיבית בשעה שמדינות בגוש היורו בפרט וברחבי העולם סופגות הורדות דירוג חדשות לבקרים. במצב זה דירוג האשראי של ישראל זוכה לאטרקטיביות יתר בהשוואה יחסית למדינות שדירוגן יורד וקצב הצמיחה שלהם הולך ופוחת.
מטרת ההנפקה היא גם להפגין נוכחות של ממשלת ישראל בשוקי הכספים הבינלאומיים, וגם להקטין את הלחץ מעל שוק ההון המקומי. זאת על רקע הערכת האוצר שגביית המסים תהיה השנה נמוכה בכ-11 מיליארד שקל מהמתוכנן - דבר שיחייב את הממשלה לגייס את המקורות הכספיים החסרים למימון פעילותה בשוק ההון.
אולם ניסיון העבר מלמד שהשגת המטרה השנייה של ההנפקה מוטלת בספק. כמה חודשים לאחר ביצוע ההנפקה הגדולה בלונדון נחשף ב"כלכליסט" כי משקיעים ישראליים פשוט הערימו על אנשי האוצר ורכשו קרוב ל-60% מהיקף ההנפקה, דבר שאפשר להם לקנות איגרות חוב של ממשלת ישראל שנשאו תשואה גבוהה יותר מזו שהייתה נהוגה אז בארץ. חשיפת חלקם הגדול של הישראלים בהנפקה הלונדונית הביכה אז את צמרת האוצר, לאחר שזו התגאתה ב"בהבעת אמון חסרת תקדים בכלכלת מדינת ישראל", כדברי שר האוצר יובל שטייניץ בזמן ההנפקה.
לא התפרסמו תגובות לכתיבת תגובה