בלעדי ל"כלכליסט": דלק נדל"ן במו"מ מתקדם למכירת קניון עכו

דלק נדל"ן, שמצויה בעיצומו של הליך לגיבוש הסדר חוב מול מחזיקי האג"ח, ממשיכה את מגמת מימוש הנכסים, והפעם מדובר בנכס שעומד זה זמן רב על המדף — קניון עכו. לאחרונה הועלו כמה שמות שהביעו עניין ברכישת הנכס, בהם גופים ציבוריים ופרטיים, אך הפעם מדובר בקרן ההשקעות הפרטית אקסיום, המנוהלת על ידי דנה תדמור ועוסקת בעיקר בגיוס הון לייזום פרויקטים והשקעות בנכסי נדל"ן מניב.

החברה־הבת של דלק נדל"ן, דלק נדל"ן נכסים מניבים (ד.נ.נ.מ), מחזיקה בכ־75% מקניון עכו. ל"כלכליסט" נודע כי בימים אלו עורכת קרן אקסיום בדיקות נאותות לנכס, והיא צפויה לספק תשובה סופית תוך כשבוע. המו"מ מתנהל סביב שווי של 70–72 מיליון שקל לקניון, כאשר כ־6 מיליון שקל מתוכם ינותבו להשקעות — כפי שנקבע במסגרת הסכם השכירות מול המדינה, שהוארך לאחרונה. לפיכך, אם תיסגר העסקה לפי המחיר הנוכחי, דלק נדל"ן תקבל כ־50 מיליון שקל, תמורה שגבוהה בכ־4 מיליון שקל משווי הקניון בספרים.

המימוש של קניון עכו אמור להתבצע כחלק מאסטרטגיית המימושים בדלק נדל"ן, שאותה מובילים המנכ"ל ערן מיטל וסמנכ"ל הכספים דניאל לבנטל. במהלך השנתיים האחרונות מימשה החברה נכסים בהיקף של כ־7 מיליארד שקל. לחברה נותרו כיום עוד שתי קרקעות בלבד לצורך מכירה, בכפר סבא ובכפר סילבר, ששוויין נאמד ב־16 מיליון שקל.

קניון עכו | צילום: אלעד גרשגורן

נדרשת ערבות אישית

ביום חמישי חשף "כלכליסט" את עמדת רשות ניירות ערך בעניין עקרונות הסדר החוב המוצע מול בעלי האג"ח של דלק נדל"ן. עמדת הרשות נחשפה בבקשה שהגישה נציגות אג"ח ד' לסגנית נשיאת בית המשפט המחוזי בתל אביב, השופטת ורדה אלשיך, ובה היא דורשת ערבות אישית של תשובה לתשלום החוב.

"לדעת רשות ניירות ערך, הגילוי שניתן על ידי החברה בבקשתה אינו מספיק על מנת לקיים עריכת הצבעה על ידי המחזיקים והרשות ממליצה כי באסיפת מחזיקי האג"ח הקרובה לא תיערך הצבעה, אלא רק דיווח למחזיקים. בנוסף ההצבעה תתקיים רק לאחר שרשות ני"ע תסדיר מול החברה את היקף הגילוי הנדרש במתווה לדעתה של הרשות", כך מצטט עו"ד נציגות ד' גדעון קירש את שיחת הטלפון שנערכה בין רפרנט הרשות לבין נאמן אג"ח ד', רזניק פז נבו נאמנויות. בהתאם לזאת, מאסיפות מחזיקי האג"ח שייערכו היום הוסר נושא ההצבעה על עקרונות המתווה.

הפיצוץ בין נציגות אג"ח ד' לבין תשובה אירע בערב יום רביעי האחרון, לאחר כשעתיים וחצי של דיונים מול נציגו של תשובה במשא ומתן, עידן וולס. הפער שנותר בין הצדדים הוא מידת המחויבות האישית והישירה של תשובה, בעל השליטה, בהסדר.

בנציגות ד' דורשים לצרף את תשובה כמשיב לפנייתה של דלק נדל"ן לבית המשפט. הדבר לכאורה נראה כמו פרט טכני שולי, אך משמעת הדבר היא כי תשובה עצמו יהפוך באופן אישי לאחראי ומעורב בסוגיית הסדר החוב. בנוסף לכך, דורשים נציגי אג"ח ד' לצרף ניתוח כלכלי מחודש של פרופ' אמיר ברנע, שגיבש את המתווה הראשוני עבור תשובה ודלק נדל"ן כדי שבעלי האג"ח יבינו מה גוזר עליהם מתווה הסדר החוב, שאינו שלם עדיין.

הדעות עדיין חלוקות

עוד טוענים בנציגות אג"ח ד' כי תשובה ועורך הדין שלו עופר צור טענו ממש בטרם החתימה על עקרונות ההסדר כי תשובה יספק מכתב התחייבות שיהיה מקובל על כל הצדדים. אולם, מהמכתב של מחזיקי אג"ח ד' עולה כי שיטת "יהיה בסדר", שעליה נסמכו כולם — כושלת ממש ברגעים אלו, שכן בסדרה ד' מסרבים לקבל את הנוסח שמציע תשובה.

תמונת המצב לא שונה בהרבה בנציגות כ"ה, שמסרבת להיכנע לבקשתו של תשובה לבצע תספורת. בנציגות אג"ח ה', הסדרה הגדולה והארוכה שמורכבת בכ־90% מגופים מוסדיים ובה יושבים נציגי הראל ומנורה מבטחים, התפשרו הצדדים והגיעו להבנות כלליות מול תשובה.