הכונס הרשמי קיבל את עמדתו של תשובה: אסיפה משותפת לכל סדרות אג"ח דלק נדל"ן

כונס הנכסים הרשמי, רוני הירשנזון, קיבל את עמדתם של דלק נדל"ן ושל בעל השליטה יצחק תשובה כי יש לקיים אסיפה אחת לכלל הנושים הבלתי מובטחים. בכך דחה הכנ"ר את עמדתם של בעלי האג"ח מסדרה כ"ה כי יש לקיים אסיפת סוג, שהיא הצבעה נפרדת למחזיקי הסדרה של אגרת החוב.

עם זאת, הכנ"ר מקבל את הדרישה להשלים את הליך הגילוי, וכן את עמדתה של רשות ניירות ערך, כך שמלוא האינפורמציה לגבי החברה תועבר לבעלי האג"ח באופן בו יהיה באפשרותם לגבש עמדה "באופן מושכל".

נציגות סדרה ה', בה יושבים הגופים המוסדיים והיקפה כ-65% מגובה החוב לבעלי האג"ח, הציגה היום מסמך לפיו גם היא (בדומה לעמדת נציגות ד') דורשת התחייבות אישית מצד תשובה.

אלא שעורכי דינו של תשובה, פנחס רובין ועופר צור, ממשיכים להחזיק בדעה כי תשובה אינו צד אקטיבי להסדר החוב ולכן אין לצרפו כמשיב לפניית דלק נדל"ן אל בית המשפט שכן, תשובה באופן אישי הוא לא חתום על הסכם העקרונות ומעולם לא הוסכם כי ייעשה כך. משמעות הדבר היא כי במידה וחברותיו הפרטיות של תשובה, אשר אמורות לספק ערבות לחוב, יגיעו לחדלות פירעון במהלך חיי ההסדר (15 שנים) - לא ניתן יהיה לתבוע מתשובה את החזר החוב.

בסוף חודש ינואר, גובש הסדר בדלק נדל"ן עם נציגויות הסדרות ד' ו-ה'. במסגרת ההסדר יספגו בעלי האג"ח תספורת של 25%-30%. בעלי האג"ח של החברה טרם אישרו את הסדר החוב כאשר בעלי האג"ח מסדרה כ"ה התנגדו ומתנגדים להסדר.

ההחלטה בדבר אופן כינוס האסיפות צפויה להינתן על ידי השופטת אלשיך במהלך השבוע הבא.

במידה ואלשיך תקבל את עמדתו של הכנ"ר, וכן תכונס אסיפה אחת עבור כלל הנושים הבלתי מובטחים, קיים סיכוי גבוה יותר שיושג רוב של כ־70% עד 75% מכלל הנושים לטובת אישור הסדר החוב שיציע תשובה. מנגד, במקרה של אסיפת נפרדת למחזיקי אג"ח כ"ה, המהווה כ־28% מהחוב לבעלי האג"ח - תשובה ודלק נדל"ן ייאלצו לקבל בהכרח את הסכמתה של סדרה כ"ה.

סדרה ה היא הסדרה הגדולה שהיקפה כ־1.4 מיליארד שקל ושמורכבת מ־90% גופים מוסדיים. לטענת עו"ד גיא גיסין, בא כח של בעלי האג"ח שבסדרה, קיימים ניגודי אינטרסים בין הנושים הבלתי מובטחים, כמו קבוצת דלק שבשליטת תשובה, לבין מחזיקי האג"ח.

מנגד, בסדרה ה' דוחים את טענתו של בא כוח נציגות כ"ה, עו"ד גיא גיסין, כי קיימים אינטרסים שונים ביחס לשאר הנושים הבלתי מובטחים. בין היתר, הם מבססים את טענתם על מקרה אפריקה ישראל, שבו כונסה אסיפת נושים אחת לכלל הנושים, וכן על העובדה כי דלק נדל"ן הינה חדלת פירעון, ומכאן שאין להערכתם משמעות למח"מ של הסדרה, אלא רק להיקפה.

בעמדה שהציגו נציגי סדרה ד', עופר גזית ועו"ד גדעון קירש, נטען כי במצב הדברים הנוכחי, שבו רק סדרה ה' הגיעה להבנות כלליות מול דלק נדל"ן ומול תשובה, הרי שיש לקיים אסיפה נפרדת לנציגות אג"ח ה' ואסיפה אחרת המשותפת לסדרות הקצרות ד' וכ"ה. אם תשובה ייענה לדרישתם לספק התחייבות אישית וישירה, הרי שאז נציגות ד' תחבור לעמדתה של נציגות ה' ושתיהן יצדדו בהסדר החוב. במקרה כזה, סבור קירש, יש לקיים אסיפה אחת לכולם, למרות התנגדותה של סדרה כ"ה.