אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר.
יואב גולן עשוי שלא להשלים את רכישת מרחב

יואב גולן עשוי שלא להשלים את רכישת מרחב

כך עולה מהודעת החברה לבורסה. בעל השליטה במרחב רכש את השליטה (47%) ביצרנית הכלים הסניטריים במרץ שנה שעברה

19.02.2012, 21:33 | ענת ציפקין

האם בעל השליטה החדש במרחב ישלים את העסקה במלואה? מהודעתה של מרחב היום לבורסה מסתמן כי יואב גולן, שרכש את השליטה (47%) ביצרנית הכלים הסניטריים במרץ שנה שעברה, עלול לבקש שלא להשלים את חלקה השני.

גולן רכש את השליטה במרחב מקרן פימי וכתר פלסטיק באמצעות ניאור אחזקות בשליטתו, חברה אלמונית יחסית מדרום הארץ הפועלת בתחום הבנייה והסחר בעץ. בעסקה התלת השלבית ימכרו פימי וכתר פלסטיק 64% ממניות יצרנית הכלים הסניטריים בתמורה לכ-200 מיליון שקל, בעסקה ששיקפה למרחב שווי של 310 מיליון שקל, לעומת 199 מיליון שקל שהיא שווה כיום.

על פי ההסכם, עסקת המכירה תבוצע בשלושה שלבים. בשלב הראשון, שבינתיים בוצע רק הוא מכרו לגולן בעלי השליטה כתר (26%), פימי (26%) ומנהלי מרחב (12%) כ-47% ממניותיה של מרחב בתמורה לכ-147.3 מיליון שקל.

יש לציין כי מאז העסקה, שווי חלקו של גולן במרחב כיום בכ-95 מיליון שקל בלבד. בשלב השני נקבע כי גולן יוכל לממש שתי אופציות רכש ל-12.55% ממניות מרחב שנה לאחר ביצוע העסקה - שלב שכאמור טרם בוצע. אם לא ימומשו אופציות אלו, ניתנה למוכרים אופציה למכור אחזקות אלו לגולן במחיר של 10.5 שקלים למניה ובתמורה כוללת של 42.9–40.9 מיליון שקל.

בשלב השלישי, באוגוסט ,2012 יוכל גולן לממש אופציית רכש נוספת ליתרת מניות מרחב שבידי המוכרים בתמורה ל-14 מיליון שקל נוספים.

קרן פימי נכנסה להשקעה בחברה ביולי 2006 כשהשקיעה 21.5 מיליון דולר (מתוכם 14.5 מיליון דולר בהון עצמי) תמורת הקצאה של 35% ממניות מרחב. מאז קיבלה פימי בדיבידנדים ומימושים כ-29.5 מיליון דולר. מכירת השליטה הכניסה לקופתה עוד 23 מיליון דולר. בסך הכל, הכניסה מרחב לפימי 52.5 מיליון דולר — תשואה של פי 3.6 לערך בארבע שנים.

מהדיווח של מרחב היום לבורסה עולה כי לגולן טענות על טיבה של העסקה, כפי הנראה למחיר אותו שילם. בדיווח של מרחב הודיע גולן כי "לאחר שכתר פלסטיק ומרחב פנו אליו לממש את אופציית ה-PUT שניתנה להן למכירת כ-12.5% ממרחב במסגרת השלב השני, "הוא בוחן את הסכומים שהינו זכאי לתבוע או לקזז ממחיר המימוש של אופציית ה-PUT הנ"ל".

מרחב עוסקת בייצור ושיווק של כלים סניטריים, ברזים ומוצרי אינסטלציה מפלסטיק, ומוכרת את המותגים חמת (ברזים), חרסה (כלים סניטריים) וליפסקי (תשומות בנייה מפלסטיק). מאז עברה השליטה בחברה לגולן, התפטרו מתפקידם מ"מ המנכ"ל סבינועם אביב וסמנכ"ל הכספים אבנר נחום.

תגיות