אפריקה מבקשת להקדים תשלומי אג"ח

חברת אפריקה השקעות שבשליטת איש העסקים לב לבייב (47.3%) דיווחה אתמול כי היא שוקלת להקדים תשלומי אג"ח בהיקף של 600 מיליון שקל המיועדים לתשלום ב־2013–2014 לשנת 2012. מדובר בסדרה כ"ו שהנפיקה החברה בעקבות הסדר החוב שנחתם ב־2010. הסדרה היא בהיקף של 3.7 מיליארד שקל, והיא משלמת 286 מיליון שקל בתשלום שנתי אחד, עד שנת 2025.

לפי הדיווח, אפריקה שוקלת הנפקת סדרה חדשה של אג"ח שתוצע למחזיקי כ"ו באמצעות הצעת רכש חליפין, שתהיה זהה לסדרה הקיימת, מלבד הקדמת שני התשלומים השנתיים.

איזי כהן, מנכ"ל אפריקה השקעות, הסביר ל"כלכליסט" כי "אנחנו למעשה רוצים להשתמש ביתרון הנזילות הגדול שלנו לפירעון מוקדם של קרן 2013 ו־2014".

אפריקה ביצעה במהלך השנה החולפת סדרה של מימושים, כשהבולט בהם הוא מכירת אחזקתה בכביש 6 תמורת חצי מיליארד שקל.

בהמשך להודעתה, אישר כהן כי הצעד נבע גם בעקבות פניות של מחזיקים מוסדיים "שרצו נזילות". "עשינו הרבה מימושים, שיצרו לנו יתרות נזילות. תמיד אמרנו, שהיתרות מיועדות לשירות החוב".

"חלק מהמוסדיים בהחלט פנו אלינו וזה מעין WIN WIN. בגלל הנסיבות של אי־הוודאות שיש בשוק - אנחנו רוצים להקטין את החוב, ואני לא יכול למצוא השקעות בתשואות שבהן נסחרות האג"ח", אומר כהן. אג"ח כ"ו נסחרות כיום בשוק בתשואה לפדיון של מעל ל־12%. כהן הדגיש כי מדובר בהצעה, וכי החלפת האג"ח לא תיכפה על המחזיקים.

מתווה ההצעה טרם נקבע, ולדברי כהן, "קיבלנו את אישור הדירקטוריון. נצטרך לדבר עם הנאמנים, עם המוסדיים ועם רשות ני"ע ולסכם את המתווה הסופי של ההצעה". האג"ח מובטחות במניות אפריקה נכסים ואפי פיתוח בשיעור של מעל 50% משווי האג"ח - נקודה שצפויה לעלות במו"מ עם המוסדיים, כשהחברה צפויה לפעול לשחרור חלק מהשעבודים. "אני מניח שהנפקת הסדרה החדשה זה עניין של שלושה חודשים לכל היותר, בהתאם לאישור הרגולטורי", סיכם כהן.

אחרי שבסוף 2010 אישר דירקטוריון החברה תוכנית לרכישה עצמית של אג"ח כ"ו בהיקף של מיליארד שקל, בסוף דצמבר 2011 ובתחילת ינואר השנה הרחיבה אפריקה את תוכנית הרכישה שמסתכמת כיום בהיקף של 2.5 מיליארד שקל. מתוך סכום זה ביצעה אפריקה כבר רכישה חוזרת בהיקף של לפחות 1.2 מיליארד שקל.