בלעדי ל"כלכליסט": פטריק דרהי מחפש שותף לגרעין השליטה ב־HOT

איש העסקים הצרפתי פטריק דרהי מנהל מגעים עם כמה גופים להכנסת שותף לחברת קול (COOL) הולדינגס הפרטית, שבאמצעותה הוא מחזיק בגרעין השליטה בחברת הכבלים HOT, כך נודע ל"כלכליסט". המגעים מתנהלים סביב מכירת 20% ממניות קול לפי שווי של כ־2.5–2.7 מיליארד שקל, כך שהיקף העסקה צפוי לעמוד על כ־650 מיליון שקל שיוזרמו לקופת קול.

לפי ההערכות בשוק, צפוי סכום זה לשמש את קול לביצוע הצעת רכש מלאה למניות HOT, שתביא למחיקתן מהמסחר בבורסה. על כוונה זו פורסם לאחרונה, ולמרות שלא הוכחשה על ידי דרהי - היא לא התבצעה עד כה.

HOT נסחרת בבורסה לפי שווי של 3.2 מיליארד שקל, אולם דרהי דורש פרמיה על המחיר מאחר ש־HOT מוערכת על ידו בשווי גבוה יותר. ל"כלכליסט" נודע כי בין הגופים עמם מנהל דרהי מגעים מצויה קרן ההשקעות הבינלאומית בלקסטון, שהמגעים מולה נערכים באמצעות מנהלי קרן מרקסטון, דני גילרמן, רון לובש ואמיר קס. עם זאת, הצדדים רחוקים עדיין מעסקה וקיימים ביניהם פערים ניכרים. במקביל נמצאות בתמונת המו"מ קרנות השקעה נוספות וכן משקיעים פרטיים מצרפת, וייתכן שגם חברות ביטוח ישראליות.

אם המגעים יסתיימו בהצלחה ודרהי יצליח להכניס שותף במחיר אותו הוא דורש, הרי שהדבר ישקף ל־HOT שווי של כ־5 מיליארד שקל, שגבוה ב־56% משוויה הנוכחי בבורסה אולם עדיין נמוך מהסכום בו רכש דרהי את חבילת המניות האחרונה בחברה. בנובמבר 2011 רכש דרהי 13.2 מיליון מניות נוספות בחברת הכבלים מידי ידיעות תקשורת במחיר של 65 שקל למניה ובתמורה כוללת של 650 מיליון שקל, והגיע לאחזקה של 64.7% ב־HOT. במקביל השלים דרהי עסקת בעלי עניין שבה מכר ל־HOT את אחזקותיו במירס תמורת סכום ראשוני של כ־493 מיליון שקל במזומן, כשהיתרה תתקבל במשך השנים הבאות.

דרהי ביצע גם מימון מחדש לחובות של קול בסכום של כמיליארד שקל, למחזור החוב של קול מדיסקונט ומזרחי טפחות. האשראי ניתן לתקופה של כמה שנים בכמה שכבות, וכנגדו שיעבד דרהי חלק מהאחזקות בקול והתחייב לעמוד באמות מידה פיננסיות וביטחונות נוספים.