ישראלום: 646 מיליון שקל גירעון בהון החוזר בגלל סיווג הלוואות

אי-עמידה באמות המידה הפיננסיות לבנקים ולקרן המינוף KCPS אילצה את ישראלום, שבשליטת מת'יו ברונפמן ויעקב שולם פישר, לסווג הלוואות לזמן ארוך בהיקף של 654 מיליון שקל כהלוואות לזמן קצר. שינוי זה הביא את החברה לסכם את 2011 עם גירעון של כ־646 מיליון שקל בהון החוזר, כך עולה מהדו"חות הכספיים שפרסמה החברה.

בתוך כך, הודיעו בעלי השליטה כי הם יסכימו להזרים מזומנים לחברה אם היא תידרש לפרוע הלוואות או להעמיד פיקדונות לבנקים המממנים ולקרן המינוף KCPS. עוד ציינו בעלי השליטה כי הכספים שהם יזרימו ישמשו את ישראלום לפירעון איגרות החוב שהנפיקה כחלק מרכישת אחזקותיה בשופרסל. התחייבות זאת של בעלי השליטה באה לאחר שבנובמבר האחרון כבר התחייבו ברונפמן ופישר להיות ערבים לחוב החברה ל־KCPS.

הכנסות ישראלום הסתכמו אשתקד בכ-366 מיליון שקל, זינוק של 70% לעומת הכנסותיה ב־2010. למרות זאת, הוצאות המימון המשיכו להעיב על השורה התחתונה של החברה. הוצאות המימון (נטו) של ישראלום הסתכמו אשתקד ב-102 מיליון שקל - עלייה של 37% לעומת הוצאות המימון ב-2010.

לפני כחודש דיווחה ישראלום כי היא בוחנת רישום של הפחתת ערך בגין אחזקותיה (18.6%) בשופרסל, ואכן, בעקבות הערכת שווי שהזמינה ישראלום לשופרסל שאותה ביצעה קסלמן פיננסים נאלצה ישראלום לרשום הפרשה לירידת ערך של 63 מיליון שקל בגין השקעתה ברשת. הערכת השווי של שופרסל נעשתה בעזרת היוון תזרים מזומנים חזוי - תוך הנחה של צמיחה שנתית בקצב של 2.5% ובמחיר הון משוקלל של 9.5% המשקפת לשופרסל שווי של 3.8 מיליארד שקל, מחיר הגבוה ב-30% לעומת המחיר שבו נסחרת מניית שופרסל בבורסה בתל אביב.

בשורה התחתונה הציגה ישראלום הפסד שנתי המיוחס לבעלי המניות של כ-118 מיליון שקל. לשם השוואה, ב-2010 ספגה החברה הפסד של כ-40 מיליון שקל. במהלך 2011 ייצרה ישראלום תזרים מזומנים מפעילות שוטפת (סולו) של 25.3 מיליון שקל, כשנכון לסוף 2011, בקופתה של ישראלום מזומנים והשקעות לטווח קצר בשווי של כ-83 מיליון שקל אל מול התחייבויות פיננסיות (סולו) של 579 מיליון שקל.

הדו"חות הכספיים של ישראלום חושפים גם את שיאני השכר בחברה. במקום הראשון ניצב סגן יו"ר דירקטוריון ישראלום רון הדסי שמשך ב־2011 שכר בעלות של 1.4 מיליון שקל עבור 75% משרה. סכום זה כלל דמי ניהול של 1.3 מיליון שקל. במקום השני ניצב מנכ"ל החברה יניב מזור שזכה אשתקד לשכר בעלות של 1.2 מיליון שקל, מתוכו שכר בסיס בעלות של 622 אלף שקל ודמי ניהול של 480 אלף שקל. איתי קפלן המנכ"ל היוצא נהנה ב־2011 משכר בעלות של 777 אלף שקל. הרחק מאחור ניצב סמנכ"ל הכספים היוצא בני לייבסקי שכיהן בתפקידו עד סוף יולי האחרון וזכה ב־2011 לשכר בעלות של 535 אלף שקל.