בלעדי ל"כלכליסט" - אפסילון חיסלה את אחזקותיה באג"ח של סנטראל יורופיאן

מותו של יולי עופר, בעל השליטה לשעבר בחברת הנדל"ן סנטראל יורופיאן, מטריד את מחזיקי האג"ח של החברה, וביום חמישי האחרון בא החשש לידי ביטוי כשאחד הגופים המוסדיים "זרק" אג"ח של החברה בהיקף של כ־17.2 מיליון שקל ערך נקוב, המהווה 16% מהיקף החוב של הסדרה לבעלי האג"ח. ל"כלכליסט" נודע כי מאחורי המימוש עמדה חברת קרנות הנאמנות של בית ההשקעות אפסילון, שמוחזק על ידי כור מקבוצת אי.די.בי של נוחי דנקנר.

סנטראל יורופיאן היא חברת נדל"ן פרטית הפועלת בעיקר בהונגריה ונשלטת על ידי פרימיום פי.אי.אייץ' הציבורית, אולם נחשבת לתאגיד מדווח מאז 2007, עת הנפיקה אג"ח לציבור. עד לאחרונה שלט בחברות עופר, אולם לאחר מותו בספטמבר האחרון עברה השליטה בפרימיום פי.אי.אייץ' לאלמנתו רות עופר (51.6%), ליו"ר הדירקטוריון נמרוד רינות (20%) ולציבור (28.5%).

עופר סיפק ביטחון למחזיקי האג"ח של החברה, לאחר שחודש לפני מותו הזרים לה 46 מיליון שקל שהספיקו לתשלום הקרן באוגוסט 2011 (47 מיליון שקל), וכן לתשלום ריבית של 5 מיליון שקל בפברואר האחרון. כעת, כשהגירעון בהון החוזר עומד על 147 מיליון שקל והקופה (סולו) ריקה, לא ברור למוסדיים מהיכן יגיע הכסף לתשלום הקרוב של כ־45 מיליון שקל שצפוי באוגוסט הקרוב. החוב למחזיקי האג"ח עומד על 120 מיליון שקל, ואג"ח החברה נסחרות בתשואה לפדיון של 460%.

בדו"ח השנתי ל־2011 מציינת החברה כי בכוונתה "לאתר משקיעים או רוכשים פוטנציאליים כדי לממש נכסים שונים לשם שיפור תזרים המזומנים ולצורך עמידה בהתחייבויותיה". עוד נכתב כי "לחברה צפוי היקף השקעות רחב בפרויקטים יזמיים ללא תזרים חיובי מיידי. מצב זה עלול להגדיל את היקף ההתחייבויות ביחס לתזרים הכספי". בנוסף, מודגשים בדו"ח הגירעון בהון החברה שעומד על 71 מיליון שקל, תזרים המזומנים השלילי מפעילות שוטפת שעומד על 31 מיליון שקל וכן השלכות המשבר באירופה. "המשך הכנסות ממכירת מלאי, מימוש נכסים שבבעלות החברה וקבלת הלוואות ומיחזורן בהתאם לתוכניות החברה נדרשים לצורך פעילותה ועמידה בהתחייבויותיה, לרבות 45 מיליון שקל בגין אג"ח שמועד פירעונן באוגוסט 2012. גורמים אלה מעוררים ספקות משמעותיים בדבר המשך קיומה של החברה כ'עסק חי'", כך נכתב בדו"ח השנתי.